战后西方发达国家由于受《福利经济学》和凯恩斯理论的影响，都把“高工资、高福利、高消费”作为追求目标，曾创造长达27年的景气期。但自20世纪70年代初出现石油危机以后，欧美等发达国家普遍出现了养老金入不敷出的情况，一度出现了养老金缺口占GDP20%~30%、国家债务达到80~100%的高位，超过60%安全线。

　　对此，英国首相撒切尔夫人和美国总统里根对养老金的体制机制进行了战后首次改革。在2008~2009年金融危机中各国又掀起了新一轮改革。通过体制机制创新，现已基本趋向一致：养老金由“基本养老金+补充养老金+个人储蓄养老金”构成；养老金运行机制由政府直接管理转向政府监督、市场化运作。

　　美国：养老金由联邦政府、企业、个人分担

　　大多数西方发达国家的养老基金是由基本养老金、补充养老金和个人储蓄养老金构成的。以美国为例，美国在联邦退休金制度（基本养老金制度）方面，首先，将分散的退休金制度改为全国统一的制度。美国联邦政府支付的基本养老金制度，早期只限于工业和商业企业的工薪劳动者，后来进一步扩大致农业工人、个体经营者、公务员。

　　其次，基本养老金缴费比率按赡养比的变动而调整。20世纪90年代，赡养比为3.31，雇主和雇员各缴6.2%的工资税，现在仍保持这一水平。由于工资税随着赡养比的变动而变动，保持了基本养老金的可持续。由于美国联邦养老金（基本养老金）由国家监管支付，维护老年人的最低生活水平，不仅没有出现入不敷出的情况，也没有加重财政负担。

　　美国的私人养老金计划（补充养老金制度）是一种雇主自愿为雇员提供的补充养老金制度，其典型模式可分为两种：一种是既定收入型，这是雇主承诺雇员退休后可按月享受一定金额养老金的养老计划。只要工龄达到一定年限，就可以在其退休后每月享受一定替代率（养老金占退休前工资的比例）的养老金待遇。工龄在25~30年以上的替代率可超过35%，资金来源由雇主出，风险由雇主承担。另一种是限定缴费型。由雇主和雇员共同缴费，计入雇员个人账户。缴费率由雇员确定，雇主按同比例缴费。这一补充养老金享受额，由缴费额和投资增值额所决定。

　　美国的个人储蓄养老金计划，是根据个人需要设计的一种个人储蓄养老制度。这是针对服务业雇主不愿意为雇员参与私人养老金计划付费，另外一些年轻人更换岗位频繁，雇主不愿意为雇员购买补充养老保险。政府对低收入者购买储蓄养老计划，有一定优惠——免税。由于个人储蓄养老计划的发展，增加了养老金的筹集渠道，增加了养老金的可持续性。