这两天，
社保基金的收支不平衡尤其
养老金的收支不平衡，再次成为财经类媒体关注的焦点。有关方面发布了2014年全国
社会保险基金决算报告，从报告看，社保基金尤其养老基金的收支出现了让人担忧的现象，突出的就是收入的增幅远远低于支出的增幅。照此趋势，虽然目前收大于支，但是，用不了多少年，支出额就会完全大于收入额，那时养老金的危机就真正开始了。
在此困局面前，社会
养老保险制度的改革或创新成为人们关注的热点。而在所有的改革思路中，个人账户问题都是无法绕过去的坎。
应对养老金危局的一个办法，是实行
社会养老保险全国统筹。人口年龄结构恶化，以及劳动力流入流出的失衡，造成全国各省市养老金收支的旱涝不均。虽然有些省市区养老金难以为继，但也有些省份收入丰裕。全国统筹可以在一定程度上缓解养老金支付压力，但是，养老金全国统筹也只是针对统筹账户而言，个人账户仍然是由各省市自己管理。这在道理上很好理解，因为个人账户是单独积累，并不存在统筹问题，由中央政府管理还是地方政府管理，应该没有什么不同。此前一直由地方政府管理，从节省成本的角度来说，当然无须再大动干戈上交中央。可问题是，有些地方早已经将个人账户中的资金挪用于统筹账户，个人账户完全是空的，对此怎么办？谁来负责做实？或者干脆不再做实？
说到个人账户空转，还需要多费点口舌。中国20多年前实行社会养老保险制度的时候，当时大量中老年职工并无个人积累，他们的个人账户是空的，但按政策却视同缴费，视同账上有钱。账户没有钱却视同有钱，到退休时无钱可领，就只好挪用别人账上的钱来支付了。从社会养老保险制度一开始实施，政府就一直在挪用尚未退休的“新人”的个人账户资金为已经退休的人们发放养老金，很多参保者本来有钱的个人账户，因此也变成了一个空账，名义上有钱，实际上没钱。这就是个人账户的空转。最新的数字是，个人账户空转的金额达到3万亿元，而去年全国养老保险金的结余是30376亿元。如果做实个人账户，那么，结余就至少应该有6万亿元。养老金支付的压力就不会是现在这么大。个人账户的空转，是因为政府没有支付养老改革的转型成本，没有还清历史欠账，成为一种政府负债。这个负债当然是应该偿还的。现在，有些省份养老金已经收不抵支，收支缺口由政府财政弥补。这种缺口，既有统筹的缺口，也有个人账户的缺口。补上个人账户的缺口，等于是在最后支取的环节补上了被挪用的个人账户的钱。显然，这样补上的只是本金，并无长期积累的账户本来应有的利息收入。如果将来统筹账户归中央管理，个人账户归地方管理，那么，地方政府显然必须补上个人账户已经被挪用的资金，不但应该补上，还应该“变本加利”。
个人账户的另一个问题是投资经营问题。养老金存于银行，利息低，跑不过通货膨胀，造成贬值。今年，养老金的一个重大改革，是允许养老保险基金可以投资股市，获得更多的收益。但此项改革中的一个大问题却被人们忽略。统筹账户的资金是现收现付，不可能形成很大的积累，即使有积累也不可能进行长期的投资，所以，能够拿来投资尤其进入股市债市等进行长期投资的，主要是个人账户的积累。既然是拿个人账户的积累进行投资，就有一个投资伦理问题：个人账户的所有者对此知情吗？得到个人账户所有者的授权和同意了吗？在风险市场投资，盈亏的责任又如何划分和承担？从目前的养老金入市的制度安排来说，根本没有对此作出任何规定。从一些报道可知，有关制度是这样设计的：管理者拿个人账户资金入市投资，但对个人账户仍然实行记账制，就是说，不管投资输赢，个人账户仍然按照银行存款计息。亏了自然不会让账户主人吃亏，但赚了，账户主人也无所得。这个安排尽管对个人账户来说并不存在太大风险，但是，这与此前让个人账户资金存银行赚利息，被通货膨胀吞噬又有什么区别呢？
在美国等发达国家，养老金是有多个支柱的。第一支柱是基本养老金，由政府通过向企业征收特定税收建立，这个支柱的资金是绝对不能进行风险投资的。第二支柱则由用人单位和职工共同出资建立，由政府进行严格监管，在征得个人同意和授权的基础上，可以由专业部门进行风险投资，当然也是风险自负。第三支柱就是个人进行的各种
商业养老保险。这三个支柱能够起到互相补充的作用。受到这种启发，国内也有学者强烈要求进行社会养老保险制度改革，将目前的统筹与个人账户相结合，改为统筹与个人账户相分离。按此设想，国家应该全力进行统筹账户的管理，而个人账户则由企业和个人根据情况进行管理。这个建议很有启发性。政府确实不应该过多干涉个人账户，尤其不应该挪用个人账户的资金，也不应该在未经个人同意的情况下，拿个人账户的资金进行风险投资。但是，从统账结合到统账分离，前提在于，政府必须将此前空转的个人账户做实，然后才能谈得上将个人账户分离。如果不做实个人账户，只是进行分离，那不过是牺牲个人账户，为政府甩包袱，根本不可采纳。
