城镇企业职工的基本
养老保险由社会统筹和个人账户两部分构成。为了化解人口老龄化问题，个人账户实行基金积累制度。社会统筹基金由用人单位缴纳职工工资的20%形成，个人缴纳工资的8%进入个人账户，退休后
养老金由基础养老金和个人账户养老金构成。
20年过去了，企业职工基本养老保险个人账户的发展遇到了很大的困难，“十三五”规划提出完善养老保险个人账户，一是计息率可能提高，二是计发月数会增加，三是账户人账户余额用于共济而不是由子女继承。我们认为，如果将问题放在老年收入保障体制设计的高度和供给侧改革的环境中看，职工个人账户制度应从
社会保险中分离出来，由职工个人决策，建立自愿性养老储蓄账户。
正因为共有私有产权混合，所以实践中没有人因为有个人账户制度的设计，而愿意努力工作且积极参保多缴费，因而个人账户的激励假想理论没有实现。
第一，个人账户计息率低，造成职工权益受损，个人账户养老金水平低。个人账户资金从建账到个人领取养老金有几十年的积累期，但制度只给个人账户记入一年期银行利率，过去的十几年年平均工资增长率为13.41%，计息率仅为2.66%，这就意味着一个按社会平均工资100%缴费18年（1997~2014年）的人，其个人账户只积累了46146元，如果是男职工，此时退休每月从中只能拿到332元；如果是女职工，每月则更是只能拿到236.65元。
第二，无论选择积累制还是名义账户制度，我们都会面临许多很难克服的问题。
如果选择积累制度，即做实个人账户，我们不能确认转制成本是多少，也不能确认政府是否有能力支付转制成本，即使政府能够支付转制成本，我们不能保证账户资金的收益率盯得住工资增长率，或者说账户的积累能保证养老金有效提供保障。
