养老金入市四大问题亟待厘清
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[导读]：关于养老金入市，目前仍存在养老金入市比例高不高、哪部分资金入市、如何严密监管防范风险、养老金融产业法律规范四大问题需要厘清。
在胡继晔看来，没有任何机构能保证永远盈利，但对于养老金这一居民“保命钱”，受托机构的谨慎性和投资能力无疑应受到更严密的关注和监管。
问题四法律缺失怎么补
随着养老金入市脚步的逼近，中国的养老金融改革也逐步推进。
今年5月中旬，中国人民银行、民政部、银监会、证监会、保监会联合印发了《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》。
“指导意见”首次提出养老领域金融服务的概念，指出养老服务业需要创新金融服务，养老领域金融服务也是金融业自身转型升级的内在要求，并提出，要推进金融机构探索适合我国国情的养老金融服务，鼓励包括银行、保险、基金等相关机构加大对养老产业的支持力度。
不难看出，本次养老金融改革，中央可以说是下了极大决心的。究其原因，可在本年度的中央财政预算中找到一些端倪。
本次财政预算显示：中央对地方的养老金转移支付大幅增加。根据《2016年中央对地方税收返还和转移支付预算表》，基本养老金转移支付预算数为5042.76亿元，比2015年执行数增长14.5%。
另据资料显示，随着我国人口老龄化加速，老年人口迅猛增加，预计到2020年，我国60岁以上人口比重将超过17%，将进入重度老龄化社会。
有专家认为，在此背景下，加快发展养老金融意义重大，势在必行，责无旁贷。
基于此，胡继晔认为，政府部门应尽快制定养老金和资本市场结合的相关政策、法律，建立从养老金筹集时的税收优惠到投资运营贯彻市场化原则的养老金融法律体系。
“目前我国的基本养老金、企业年金均由人力资源和社会保障部主管，更着重于养老金的筹集和发放，忽视了运营过程中极其重要的金融产品属性；其余性质的养老金及其运营分别由财政部、证监会、保监会等机构进行监管，监管体制的不统一造成各自为政、五龙治水，使得我国的养老金融事业发展远远落后于实体经济的发展，更落后于老龄化的迫切要求。”胡继晔说，养老金融监管体制问题因此成为下一步养老金融发展的重点和难点，需要国家层面的战略规划，目前全国社保基金、商业寿险、企业年金可以部分进入资本市场，但全国社保基金只是战略储备，主要用于弥补今后人口老龄化高峰时期的社会保障需要，商业寿险的保险密度和保险深度都远远低于发达国家，企业年金覆盖面极其有限。养老金的核心主力——个人账户养老金的空账问题一直没有明确的制度性解决方案，上万亿元的庞大资金只是基于风险防范的要求存在财政专户，仍有风险。由于没有投资资本市场的法律规范，空账和法律缺失将严重制约个人账户养老金的发展，更是养老金融发展必须克服的巨大障碍。
