养老金统账结合独木难支建立多支柱体系成必然

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[导读]：筹资和支出两端均受压的养老金制度，必然要建立“多支柱”体系，问题是，建立何种形式的“三支柱”体系？现有的“统账结合”制度如何向“三支柱”过渡？历史上遗留下来的隐性债务怎么解决？

　　在这一制度下，个人每年可将一定额度的资金存入账户，并自主、灵活地配置资产，在缴纳、投资或领取环节享受一定的免税政策。因其面向所有纳税者，自谋职业和所在企业不提供第二支柱的员工也能参与进来。

　　截至2015年年底，IRA总资产达到7.6万亿美元，成为美国最大的养老金计划。

　　养老金融50人论坛秘书长、中国人民大学教授董克用认为，由于年长者还没有开始向二三支柱存钱，三个支柱的比例只能逐渐变化，第一支柱渐渐缩小，第二支柱慢慢扩大，第三支柱赶快建立。“一二三支柱最终的分担比例理想是4∶3∶3，整体的替代率达到70%-80%。”

　　强制公积金设想

　　建立完整的多支柱体系需要时日，短期内是否有方法撬动二三支柱的发展？

　　越来越多学者提出制度合并的建议，即将“五险一金”中的住房公积金与企业年金、个人养老金整合，三者均为产权清晰的个人账户。

　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新是制度整合的倡议者。他认为，企业年金、职业年金、住房公积金这“三金”都具备补充养老的功能，合并后能为实体经济减负降税，减轻雇主和雇员负担，并且做实做大做强第二支柱养老金。

　　在他的设想中，这“三金”未来可整合为“强制公积金”，回归世界通行的年金制度。

　　中国目前的企业年金经常被称为“中国版401（k）”，在缴费、税前抵扣等环节确与美国的制度有相似之处，但中国的企业年金仅有养老一项功能，且只能在退休后领取。而合并后的“强制公积金”也可用于租房、医疗和子女教育，但必须是在参加者经济困难时才能支取；同时还允许发放比银行利率稍低一些的商业贷款用以买房。