近几天，至少有两条关于用住房公积金补充养老保险的消息。一条是，“人社部最新思路：用住房公积金补充养老保险”；另一条是，“东北养老金缺口严重，学者建议建立养老公积金制度”，将住房公积金一部分划归企业年金。

　　住房公积金补充养老保险的建议，得到一些人的喝彩。但是，这项改革尚有许多难点和疑点待解，不可仓促点赞。首先需要指出的是，按照《住房公积金管理条例》规定：住房公积金，属于职工个人所有；应当用于职工购买、建造、翻建、大修自住住房，任何单位和个人不得挪作他用。如果《住房公积金管理条例》不作修改，那么，将住房公积金用于养老保险，就是改变资金的使用方向，是违法的。当然，此项政策建议如果确实具有相当可行性，那么修改《住房公积金管理条例》以适应它，也是可以的。

　　相关报道都没有详细说明要住房公积金怎样去补充养老保险，但从报道中还是可以梳理出三种思路。下面只能从报道中梳理出来的思路，做些分析。

　　第一种思路是，把住房公积金账户与社会保险基金账户整合起来，统筹管理。如果养老保险账户无力支付基础养老金，就可以用住房公积金发放养老金。按照一些人的说法，住房公积金既然可以挪用于教育、城建，那么，用它发放养老保险并非不可——这样的说法实际上似是而非。住房公积金被挪用于住房之外的其他方面是违法的，并不能由此证明挪用发放养老金就是合法正当的。住房公积金虽然被挪用到很多与住房毫无关系的领域，但最终还是要归还给住房公积金管理部门，最终归还给缴存者的。如果住房公积金与养老保险账户统合，公积金可以发放养老保险，那应该是打一个时间差，等养老保险有钱了，仍然归还给公积金缴存者。但相比于将公积金挪用办教育搞城建，用于发放养老金的风险却更大。如果未来养老保险基金持续收不抵支，无法产生盈余，那么，被借用的住房公积金就可能永远还不上。也就是说，挪用沉淀的住房公积金去发放养老金，会严重加大公积金的风险性。

　　第二种思路是，将住房公积金的一部分，改为企业年金，作为补充养老金发放。这种建议有一些新意，但仍有疑问。

　　用工单位和职工共同出资建立企业年金（公务员叫作职业年金），委托专门机构进行投资运营，到职工退休后逐年领取。我国只有很少一部分效益非常好的企业有企业年金，绝大多数用工者并未实行。如果将住房公积金改为企业年金，自然可以增加养老金的数额，数字上好看一些。但实际上，职工退休前自己的住房公积金账户如果尚有结余，那么退休时可以一次提取。这本来就可以用于养老。如果将一次提取改为分月提取，除了限制缴存者对自己资金的支配权以外，还有什么益处呢？当然，按照目前住房公积金的管理办法，公积金的利息是非常低的，退休时支取的也基本上就是本金，利息是很少的。如果改为企业年金，那么可以委托专门机构进行投资运营，理论上说可能会有一定的增值。

　　理论上如此并不意味着现实如此。在美国，企业年金的委托经营，是一套非常严格的监管制度，委托谁投资于什么领域，都得年金受益者知情同意。这样的严格监管在我们国内是不存在的，因此国内无论养老保险还是住房公积金的管理，一直面对严重的信任危机。如果把住房公积金改为企业年金，能保证受托者全心全意为委托人服务，不发生道德风险吗？养老保险个人账户被挪用而空转，就是一个现成的例子。按照养老保险的设计，我国养老保险制度实行统账结合制度，即统筹与个人积累相结合的制度，用工单位缴纳的资金进入统筹账户，现收现付，而个人缴纳的进入个人账户，长期积累，退休后逐月支取。但在养老金支付压力面前，大多数地方都挪用了个人账户资金，用于当前养老金的发放。如果将住房公积金的一部分划归企业年金，由养老保险管理部门统一管理，一旦遇到养老金支付压力，会不会重蹈个人账户被挪用而空转的覆辙？如果发生这样的情况，不但增值保不住，能否保住本金也难说。所以，公积金变年金之说，不靠谱。

　　第三个思路，拿出部分住房公积金，设立护理险。目前在国内一些地方已经试点实施护理险，由医保的统筹账户提供资金。一部分失去生活自理能力的老人，请不起护理人员，生活陷入困顿，而强制性地建立一种叫作护理险的社会保险，给这些特殊人员提供帮助，是一个不错的设想。但是，如果划拨部分住房公积金为护理险提供资金支持，无法克服产权障碍。公积金属于公积金缴存者个人，产权是非常明晰的，个人即使在一段时间内不能自由支配这笔钱，但它终归是缴存者自己的。如果用于为护理险筹资，那么，这就成为一种地地道道的再分配，受益者只能是其中不多的一部分人群，而大量出资者是得不到好处的。对缴存者的资金进行这样的再分配，将彻底变更资金产权，无异于向人们征收一道税收。对公民个人私有财产权的变更，需要立法，需要取得产权所有人的同意。

　　从目前报道看，大体是以上三点思路，尤以第二第三两种为主。但通过以上分析，感觉三种办法不是什么好点子。如果住房公积金沉淀太多，实在不知怎么处理，那么，最好的办法有两个：一个是简化贷款和支取的手续，降低门槛，方便缴存者；另一个就是下调公积金缴存比例，减轻企业和个人的负担。