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投连险+最低保证+年金化支付”三合一的变额
年金保险最近在市场上新亮相，主打“求稳”吸引客户。记者通过采访了解到，传统投连险产品发生的亏损需由客户自己承担；而变额年金保险可向客户提供最低保单利益保证，目前保险公司具体推出最低累积利益保证和最低满期利益保证两种形式。
昨日从保险业内了解到，保监会从今年5月开展变额年金保险试点，目前仅限于上海、北京、广州、深圳和厦门等地区。变额年金保险是指保单利益与连结的投资账户投资单位价格相关联，同时按照合同约定具有最低保单利益保证的
人身保险。“简单来说，变额年金保险就是投连险+最低保证+年金化支付。”一家外资寿险公司的市场部负责人对记者表示，传统投连险产品发生的亏损需由客户自己承担；而变额年金保险被保监会允许向客户提供最低保单利益保证，发生的投资亏损由保险公司通过内部组合对冲和固定乘数平衡两种模式承担。
据介绍，变额年金保险在美国市场上是主流寿险品种，目前总资产余额达到约1.5万亿美元的规模。传统投连险在2008年时受A股暴跌影响而普遍巨亏，使不少客户严重亏损，投连险的市场口碑因此降到“冰点”。保监会在今年尝试创新推出变额年金保险，一方面是为了使客户避免遭遇此类亏损，另一方面是为客户提供购买保险养老的新方式。
最低累积利益保证
根据保监会的解释，最低累积利益保证是指在变额年金保险累积期内的当前资产评估日，若投资单位价格低于历史最高单位价格的约定比例，保单账户价值以历史最高投资单位价格的该比例计算；若投资单位价格高于历史最高投资单位价格的约定比例，保单账户价值以投资单位价格计算。记者了解到，中美
联泰大都会人寿推出的变额年金产品采取这种形式，将投资账户的保证单位价格锁定为历史最高价格的80%，保险期限为最短5年。投保的最低门槛为10万元，资产管理费比例为每年1.5%，保证利益费用为每年1.2%。
最低满期利益保证
保监会同时允许保险公司提供最低满期利益保证，是指在保险期间届满时，若保单账户价值低于保单约定的最低满期金，受益人可以获得最低满期金；若保单账户价值高于最低满期金，受益人可以获得保单账户价值。
金盛人寿推出的变额年金产品就属于这种形式，在客户未发生部分领取或退保的情况下，所交保费100%免于投资损失。投资账户中权益类资产比例为0-60%，固定收益类资产比例为30%-90%，流动性资产比例为0-20%，保险期限为7年。投保的最低门槛为10万元，交费方式为一次性趸交，初始费用为趸交保费的2%，资产管理费比例为每年1%，保证利益费用为每年1.5%。
