市场化是苦还是甜？

　　2013年8月，在早有预期的情况下，保监会发布《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》，放开人身险预定利率，将定价权交给保险公司，已经持续了14年的2.5%的预定利率上限就此终结。根据规定，如果普通型人身险利率在3.5%以下，只需在保监会备案，而突破3.5%，则需要通过保监会审批。

　　业内人士表示，预定利率是指保险公司在计算保费和责任准备金时的假定利率，预定利率的高度和保险产品的实际价格直接相关，或者说在同样价格下，关系到消费者享受福利保障的多少。改革措施一经出台，分析人士纷纷表示市场竞争将会全面升级，一场大规模的“价格战”不可避免，一些实力弱的险企可能因此而被淘汰。

　　就像中国当年加入WTO一样，每一次的市场化改革总会引起一些人的恐慌，但事实证明，尽管“价格战”确实在上演，但结果却是全行业的一个共赢局面。数据显示，2013年全年，人身险业务企稳回升，保费收入1.1万亿元，同比增长8.4%，比上年提高3.9个百分点。而在人身险中，普通型人身险新单保费同比增长达到520%，增速创13年来新高。

　　期盼更大的“蛋糕”

　　从2005年开始，在人身险领域中，万能险、投连险、分红险先后成为保险消费者追捧的对象，而作为保障型保险产品的传统人身险(包括定期寿险、终身寿险和两全险)却江河日下，关键因素就在于其2.5%的预定利率对消费者而言缺乏足够的吸引力，而其他险种则因为拥有相对比较灵活的回报模式，存在较大的吸引力。

　　如今，从改革试点情况看，传统型人身险预定利率放开，立刻就表现出了“王者归来”的气势，“回归保障”从保险业喊的一句口号变成了现实。既然普通型人身险费率的改革已经让业内尝到了甜头，那么剩下的几块业务适时改革自然是水到渠成。

　　某大型上市险企寿险部负责人告诉记者，当前人身险市场中，由于股市不景气，投连险的销售已经有所示弱，在银保渠道销售的，近一半是分红险。如果分红险和万能险的利率也能放开的话，这会使得保险产品对银行理财、券商资管等产品的竞争力大大提高，这两块业务将成为险企争夺的又一块大蛋糕。

　　投资能力仍是关键

　　保监会日前给出的最新数据显示，2013年，保险业全行业实现投资收益3658.3亿元，收益率为5.04%，比上年大幅提高1.65个百分点，是4年来的最好水平，这还是在去年股市表现并不如意的背景下实现的，投资收益率的提高得益于企业债和另类投资等高收益资产占比增加所致。

　　从2012年到2014年年初，保监会一直在大力推动保险投资资金投放渠道的拓宽，不只是固定收益类产品，权益类投资也在积极放开。就在不久之前，保监会连发两道令牌，允许险资投资A股创业板以及历史存量保单投资蓝筹股，随后保监会又发布了旨在提高险资投资比例的征求意见稿，市场一度预期险资投资股票的比例可能将从现在的25%提高至30%左右。

　　“分红险和万能险费率改革必将引起收益比拼，这要求保险企业必须在资产管理上下更大的工夫，谁能赚取更高的收益，谁就有可能突出重围。”上述险企寿险部负责人表示，“尽管如此，面对当前市场上一波又一波高利率的金融产品的挑战，尤其是互联网金融领域推出的货币基金型产品，对保险业来说也是一个巨大的挑战”。（文章来源：北京晨报）