高现价产品存续期三年变五年
向日葵保险网
[导读]：高现价产品存续期三年变五年，这意味着，过去用少量资本金就可以撬动大量保费的业务模式受到的制约加强，客观上促使保险行业的杠杆下降。这一新规将在何种程度上影响保险公司的保费端和投资端还有待观察。
降杠杆、增资二选一
通知规定，自2016年1月1日起，保险公司中短存续期产品年度保费收入应控制在公司最近季度末投入资本和净资产较大者的2倍以内，如果超出限额的，公司董事长、总精算师将被追责。
“被废止的2014版通知也有类似规定，但是过去并未直接与公司相关责任人挂钩。”上述保险公司总精算师表示，新规执行后，保险公司董事长以及总精算师的个人压力大增。
业内人士表示，在过去，偿付能力一代的环境下，一些保险公司的杠杆可以达到数倍甚至10倍，一家注册资本金10亿的保险公司，保费收入有可能达到100亿。
随着新规中的资本约束严格执行，保险公司可以收揽的保费总量将呈现下降趋势，杠杆的下降也是大势所趋。过去通过高收益大卖保费、在投资端赚钱的运作方式受到制约。
在新规延长了对中短期产品的期限后，保险公司将不得不在银行、互联网等销售渠道中加长保险产品的期限从3年到5年，令这类产品相比其他理财产品的吸引力明显降低，势必影响保险公司销售业绩。
“对于A股上市的大保险公司而言，影响不会太大，因为这些公司的产品期限普遍长于5年。但对于中小保险公司而言，这是一个痛苦的过程。”一家大型保险公司精算师表示。
对于保险公司而言，要在新规基础上实现尽可能快的成长，一方面是降低中短期存续类产品的占比，并用足政策空间；另一方面就是增加投资资本或者净资产。今年以来，已有多家保险公司的增资获批。
