与频繁的返还相配合，则是动辄8%、9%甚至更高的返还比例——其中的奥秘则是基数，“比如说，五年缴费的期交产品，每两年返还年缴保费的9%，对应全部所缴保费而言，相当于每年0。9%而已（9%/2/5）。”

　　而在2010年一季度为新华人寿贡献了35亿、占比七成个险新单保费的新华尊享，其领取方式更为复杂：1。关爱年金：每年按首次交纳的基本责任保费的1%领取至保险终止；2。生存保险金：60周岁前每2年领取基本责任保险金额×9%；3。60周岁后至80周岁每年领取基本责任保险金额×9%。

　　有趣的是，正是这样一个被外行看来极具竞争力的产品，其在内行人看来一点都不“实惠”，原因在于，虽然它每年都领取首次交纳的基本责任保费的1%领取至保险终止，60周岁前每2年领取基本责任保险金额×9%，感觉关爱年金是每年领取，但其实这1%的基数是首次缴纳的基本责任保费，也就是第一年的保费，而且，“它（尊享人生）把分红险一次性领取的满期生存保险金变成了60周岁后至80周岁每年领取（基本责任保险金额×9%）”。

　　“说的直白点，就像老头给猴子分橡子，上午给三个橡子，下午给四个橡子，猴子很生气，但老头灵机一动，说那就加一点，上午四个，下午三个，猴子们就欢呼雀跃，欣然同意。”他笑称，“归根到底，就生存金给付水平而言，什么时候给、每次给多少，并不是最重要的，关键是要看总体给了多少，对应到分红险，就是各种返还方式一共返还的保底收益有多大。”

　　以太保人寿的红福宝为例：李先生今年30岁，考虑到孩子教育等家庭理财计划，选择了5年交费的太保公司推出的两全保险“红福宝”（分红型），每年投入5万元。保险期限为10年，李先生的保底收益：1。投保后每两年可分别领取5415元；2。10年后可再一次性领取243675元，外加10年的累积红利。3。10年期间，享有身故、意外身故、交通工具意外身故重重递增的高额保障。

　　那么，在不计红利的情况下，若李先生40岁时候未身故，十年后可以共获得的保底收益是：每两年领取一次生存保证金，约5415*5=27075；在不计红利的情况下，10年后可一次性领取243675元，也就是27075+243675=270750；

　　扣除李先生五年共投入的保费250000，保险期间10年，不考虑通胀因素，在不计红利的情况下总回报率为8。3%，年化回报率为0。83%。

　　按照相同的计算方法，当下各主要寿险公司热销的两全分红险的保底收益率如下：国寿（601628，股吧）鸿富，年化回报率0。98%；太保红利发，年化回报率1。7%；太保红福宝，年化回报率0。83%；新华红双喜新C；年化回报率0。9%；平安千禧红B款，年化回报率1。11%；人保金鼎富贵，年化回报率为1。3%；泰康金满仓，年化回报率为1%；新华尊享人生，年化回报率0。67%；国寿福禄双喜，年化回报率1。6%；太平喜盈丰C，年化回报率1%。

　　令人不无惊讶的是，在不计算红利和身故赔付保障的情况下，叱咤市场的新华人寿“尊享人生”，其所给予客户的生存金返还所对应的保底回报恰恰是最低一款。