“从美国和日本的情况来看，发达国家的家庭金融资产配置的选择渠道较多，在金融危机发生后可以迅速调整资产配置。而我国金融市场缺乏安全性、流动性和盈利性匹配较好的金融产品，金融资产的可选择性较差以及缺乏投资多元化资产的渠道导致居民"被存款"，使得我国家庭金融资产中存款的比重居高不下。从高风险资产的持有情况来看，美国家庭持有的股票及股权占家庭持有金融资产总额的比例在2006年为30.26%，我国仅为5.62%。因此，我国居民投资理财需求会"倒逼"中国资本市场的快速发展。”中金公司报告表示，“在受限的利率环境下，资金需求与供给的不匹配，使得银行理财产品在近两年获得了迅速发展，其较高的固定收益满足了居民资产配置的保值需求，同时，偏紧的货币环境又保证了息差，以此通过近似的利率市场化方式平衡了资金供需。银行理财产品的迅速发展不但满足了特定时期的需求，也给居民资产配置的多样化提供了良好的平台。有证监会人士近期表示，希望将银行理财产品标的与股票、债券等投资品结合起来，使得理财产品能够直投资本市场。此举若能在未来顺利实施，则将为直接融资开辟出一个新渠道。”

　　家庭财富：银行“管钱”有客户和渠道优势

　　根据《家庭金融报告》，平均而言，中国城市家庭的金融资产为111714元，非金融资产为1456961元，资产合计为1568675元。城市家庭负债总额为101815元。城市家庭财富净值为1467860元，中位数为33340元。

　　资产达到最高10%的家庭的资产占社会总资产比例为84.59%。财富达到最高10%的家庭的财富占社会财富的比例高达86.69%；在城市，这一比例更高达89.50%。

　　中信建投分析师杨荣指出，我国居民对银行财富管理服务的需求在增加。“随着我国高净值人群规模的扩大以及其持有的可投资资产迅速增长，这些客户对其资产的保值增值需求也相应增加。但是，由于专于主业、精力有限等原因，越来越多的高净值人群愿意以开放的心态接受来自专业人员的理财分析和规划。目前，现金及存款的比重在负利率的市场环境下逐步缩水；在房地产调控政策背景下，投资性房地产的投资风险日趋增大；同时，股票市场持续低迷，市场信心有待重振，高净值人群迫切需要寻找新的投资渠道，而银行财富管理业务正是他们选择的趋势。”

　　杨荣认为，在资产管理业务的竞争中，与其他金融机构相比，银行有客户优势和渠道优势。“我国金融体系是银行主导型，客户优势和渠道优势将为银行财富管理业务发展奠定基石。此外，银行发展财富管理业务的优势还在于理财产品收益的相对低风险和高安全性，以及客户较高的忠诚度等。而且，银行的私人银行业务更多倾向于高端客户和高端服务。”

　　“财富管理对瑞银集团利润的贡献度达到35%。但在中国，以招行为例，2011年，招行财富管理业务收入占全部手续费和佣金净收入的比重近20%，对净利润的贡献接近4%—5%。”杨荣称，财富管理业务对中国银行(601988,股吧)业净利润贡献的增长空间非常广阔。