分红、万能难独秀

　　今年上半年，沪上分红险保费收入228.2亿元，同比下降10.3%；万能险保费收入1.76亿元，同比下降96.2%。

　　分红险是近3年来支撑沪上寿险增长的主力军，但由于上半年银保渠道的滑坡，分红险首度负增长。本刊顾问、上海财经大学保险系主任钟明指出，从分红险的统计口径来看，很多都是纯保障型的产品带上分红功能，占比较多的是两全类分红险，这类产品受限于2.5%的预定利率，必然遭遇年度红利严重低于消费者预期的尴尬。

　　作为寿险公司曾经的拳头产品，万能险“保底收益+浮动利率”的账户增值模式同样遭遇挑战。以6月单月为例，万能险年化结算利率最高为5.7%，低于当月CPI涨幅0.7个百分点，这样的收益水平难具竞争力。不过，万能险的业务萎缩更多是寿险公司主动调整的结果。由于新会计准则的原因，万能险计入保费收入大幅蒸发，客观上使得寿险公司选择将万能险结算利率原地踏步甚至倒退，并对该项业务进行战略调整。

　　“二合一”能否叫座

　　分红险的特点是稳健和保底收益，万能险的特点则是高收益和灵活领取，既然单独主打都面临瓶颈，不如通过附加形式将两者绑捆销售。5月初，泰康人寿率先将万能险和分红险结合，对其一款老产品“财富人生”进行升级。从其卖点来看，分红账户的生存返还金、续保时的持续保险金、每5年的特别保险金都可转入万能账户进行再增值。

　　华泰人寿在近日推出全新分红型保险产品“吉富99”两全险，也是将分红险和万能险结合的典型。投保该产品的客户可以在保险合同约定满期时，不选择领取满期金，而是再选择一款期限灵活，无初始费用的万能险产品。阳光人寿的新产品“富贵满堂财富增值计划”也是异曲同工。

　　“二合一”看似创新，实则为寿险公司的无奈之举。沪上某中资银行金融机构部负责人坦言，目前大多数寿险公司的万能险结算利率与5年定存利率5.25%相差不大，而分红险的保底收益最高只有2.5%，还及不上3个月的定存利率2.85%，如果2010年分红水平跟不上，今年下半年的销售可能更困难。

　　分红险嫁接万能险的卖点能否吸引消费者，不少业内人士表示不乐观。“说白了，这样的产品本质还是分红险，只是将生存金积累到一定年限后，以免去不少相关费用的优惠转保万能险。这是一个以后的时间概念，对于现实的抗通胀并无多大实际意义。”

　　产品导向依旧

　　今年以来，包括太平洋保险、新华人寿等多家公司提出“以客户需求”为导向的转型，给一贯以产品导向的保险市场带来一阵清新之风。不过，从目前整个保险市场的现状看，要在产品开发创新上实现以客户需求为导向尚需时日。

　　资本市场红火的时候，投连险大行其道。其后，略微保守、具备保底收益的万能险拿过接力棒。资本市场低迷，分红险成为主流；强调结构调整，纯保障型产品被推上前台；直至如今的分红、万能齐上阵。回首过去几年的上海保险市场，保险产品依次转轴，掌握指挥棒的永远是保险公司。而事实上，任何一款产品，都有其适应的人群和适应的范围。保险产品尤其如此，其存在的价值不以市场潮流变化或者保险公司的主推与否而改变。

　　本刊在不久前举行的“保险服务满意度调查”中发现，近70%的市民对自己所购买的产品了解不够，甚至说不出产品的具体名字。当被问及“是否知道自己投保的公司有什么‘拳头’险种”时，几乎所有的被调查市民说不出个究竟。市民王先生的话有着代表性：“险种？保险公司几乎每一阶段都在换险种，代理人每隔一阶段向我推荐的险种都不一样！”

　　当然，产品的更替在某种程度上也是很必要的。这好比电脑的芯片从奔腾2进化到现在的双核技术，既是技术上的革新，也是适应消费对象的需求的改变。但遗憾的是，更多的产品湮没是保险公司出于对业绩追求而有意为之。

　　钟明指出，保险行业需要长青的产品，在产品设计开发上应真正贴近市场，真正以消费者需求去开发去销售，在打造险种品牌的同时铸就公司和产品品牌，而不是推一个换一个，唯销售业绩是从。