纵观今年前三季度的保险产品市场，可以用“一进一退”来概括市场变化的最大特点。“一进”，业内讨论已久的变额年金保险终于在今年推出试点，金盛人寿、中美联泰大都会人寿、华泰人寿成为首尝“头啖汤”者；“一退”，是曾经火爆的快速返还型寿险产品，陆续开始退市，取而代之的是返还型年金产品。

　　国寿“两年一返”率先停售

　　今年6月，《人身保险公司保险条款和保险费率管理办法若干问题的通知》由保监会下发到各家保险公司，其中明确要求两全保险的生存保险金首次给付不得早于保单生效后3年、保险期不得少于5年。如果不符合相关规定，保险公司须在2012年前修改并重新报备保监会备案。“这一规定针对的就是快速返还型产品，而这类产品是近两年最热销的产品，基本上各家公司都有相关产品。”有保险公司业务员告诉记者，快速返还产品最快的可以在保单生效之日后就开始领取，而从保单第二个年度开始领取的更为常见。“这种产品很好卖，因为国内的消费者大多喜欢能快速见到收益的产品，快返型产品正是投其所好。”

　　统计数据显示，目前，3年以内快速返还型保险产品仍是多家保险公司的主力产品。两全保险和年金保险涉及3年以内开始返还保险金的超过60款，其中两全保险占据了一半以上，而按照保监会的要求，相关产品在今年年底前均面临停售或调整。

　　从10月1日起，中国人寿旗下的“福禄双喜”快返型两全分红保险将正式停售。据记者了解，该产品提供两年一返、保额10%的生存保险金、到期返本的满期保险金及身故保障，还可享有公司分红，其上市时曾被称为“史上返还最高”的分红险。而目前《通知》仅对两全保险作出限制，目前不少公司在停售旧产品的同时，也将新快返型产品变身为多年金保险，规避监管的限制。

　　变额年金险净值缩水待考验

　　今年6月、7月，金盛人寿变额年金保险产品“保得盈”、中美联泰大都会人寿“步步稳赢”先后推出，分别在个险和银保渠道销售。而在不久之前，保监会又公布华泰人寿获批设立变额年金保险产品投资账户，这三家公司成为了变额年金保险的首批三家试点企业。

　　与目前主要的投资型保险相比，变额年金以更贴近保本型基金的形式出现。相比之下，分红险、万能险尽管保本，却定位为低收益的储蓄替代产品，而备受争议的投连险，则完全不保本，所有投资风险尽由客户承担。而变额年金提供一定程度的保本，但又可以有机会通过二级市场投资获取更高收益。

　　但从截止9月23日的数据来看，金盛“保得盈”产品单位买入价和卖出价分别是1.0062和0.9864元，按卖出价计算跌幅为1.36%；中美联泰大都会人寿“步步稳赢”产品单位买入价和卖出价分别是0.9602和0.9602元，按卖出价计算跌幅为3.98%。虽然初入市场净值就已缩水，但其时间成本能给客户带来的收益依然值得期待。金盛人寿相关人士则表示，产品有7年保险期间的设计，正是为了提供最优化的时间跨度，即便在市场经历深度震荡后，也拥有足够回暖上升的时间，以帮助实现财富累积最大化。