高现金价值虽然让消费者本金可以快速返还，但其保障本质却被弱化。尤其是其无形中令险企的兑付压力骤增，恶性竞争愈演愈烈。记者近日获悉，保监会日前下发了《关于规范高现金价值产品有关事项的通知(征求意见)》，进行了小范围的征求意见，试图为高现金价值保险产品销售降温。
高现金价值法宝
据了解，与其他类型的理财产品相比，期限长、流动性差一度成为保险产品不可避免的弱点。但是，假若保险代理人告诉你今年1月购买一款
分红险产品，明年退保能拿回本金跟部分收益，这或许不再是其销售误导的话术，而是实情。
这些现金1年即可快速返还的保险产品，所依靠的法宝正是高现金价值。记者了解到，为了弥补保险产品流动性差的短板，抢夺保险市场，一些保险公司近期纷纷利用高现金价值吸引消费者。
去年5月，排名业内前列的某大型寿企推出一款趸交五年期分红险，其保额1万元对应12300元。该大型寿险的官方客服对记者表示，新产品已在多省份推开。据该款产品的设计，在第一至第四年年末，10万元保费对应的现金价值分别为102000、104500、107000、109600元。此前，总部在上海的某大型寿企也推出一款银行渠道的五年期趸交分红险，累计红利的利率为3%、在第一至第四年，10万元保费对应的现金价值分别为102000、103100、106200和109300元。
保险专家庹国柱解释说，保单现金价值又称“解约退还金”或“退保价值”，是指被保险人要求解约或退保时，可以拿到手的金额。上述产品的最大特点是一年后现金价值远远高于所缴保费，若加上3%左右的分红，对投保人的吸引力很大。
热销有原因
记者了解到，寿险短期高现金价值产品热销，且呈现以下特点：产品多样化，有分红险也有
万能险；销售主体增多，新老公司纷纷参与；产品销售由银保渠道扩展到
保险营销甚至网销渠道；持续销量越来越大，热销愈演愈烈。
在河北保监局人士周正红看来，短期高现金价值产品热销，既有保险公司追逐现金流和保险规模的原因，也有迎合银保渠道和消费者短期投资需求的因素。
最突出的例子当属
国华人寿。2013年“双11”期间，国华人寿的热销产品以高预期收益率取胜，其中国华人寿华瑞2号(万能险)预期年化收益率达7%。高收益、快返还的诱惑迅速推高了保费规模。据淘宝网统计，国华人寿官方旗舰店销售5.31亿元，占理财类产品总额的58.5%，其最热销的华瑞2号单品规模为4.62亿元。保监会数据也显示，保监会细化保费统计口径后，国华人寿主要呈现万能险和分红险的投资收入部分的“保户投资款新增交费”一栏，11月单月猛增29.6亿元。
险企疯狂吸金，消费者坐享高收益，这让高现金价值产品看起来很美。不过，记者仔细阅读相关保险条款后发现，这类保险产品通常只提供身故保障等基本保障，这严重背离了寿险业回归保障本质的方向。
周正红认为，短期高现金价值产品销售量的积累和范围的扩大，还会扭曲保险销售队伍、保险消费者对保险的认知，导致保险消费向储蓄理财方向偏离，使人们走向风险自留。
买“保障”才保险
招商证券某保险分析师表示，高现金价值保险产品保单短期看上去对客户更有利，迎合市场，更易于销售，不过，从长期来看，投保人获得的总收益并没有什么提高。
该分析师解释称，如果产品是纯返还型的，不涉及分红，满期时的保单现金价值最终会与承诺返还金额相当。保险期间不同时点对应的现金价值呈现何种曲线，不会影响最终的返还金额。如果产品是分红型的，则分红基础就是关键，现在很多保险分红基础是法定准备金，不管现金价值采用何种方式计算，最终法定准备金累积的数量是不变的。因而不同现金价值曲线对客户来讲，实际意义有限。
庹国柱表示，由于高现金价值的产品给客户预留了退保空间，险企势必考虑一年后客户的退保情况，届时很可能会对客户收取一定的费用，客户的实际退保费用并不会减少。不过，如果客户被扣一些退保费用，仍没有损失本金的话，退保也是划算的。但是，将短期退保能够获取高收益作为卖点，将可能导致客户将其作为超短期投资品种进行投资，增加未来集中退保的风险，加大保险公司未来的资金压力。如果投资收益不理想，销售误导问题就不可避免，产品也将非常容易被其他金融理财产品所替代。
保险专家郝演苏提醒消费者，第一份保险最好选择保障型保险，再选择其他如分红、万能或投连型理财产品。“保险是保障，买了就是保障，如果抱着发财的心态来买不行，要抱着保障的心态。”郝演苏说。
