寿险投保陷入两难

　　早在上世纪90年代，国内寿险产品的预定利率曾一度超过8%。此后央行连续8次降息，传统的高预定利率寿险产品产生了大量利差损失。因此，1999年，国家保险监管机构规定：保险产品预定利率不得超过年复利2.5%。

　　然而今年以来，随着央行多次加息，提高预定利率的呼声日渐高涨。早在今年9月，市场就有保监会提高利率的传闻。不过至今，保监会一直采取谨慎态度。业内人士表示：目前保监会虽然已就“调整预定利率”达成共识，但对于如何调整却仍没有定论。“从市场层面来看，在加息减税的影响下，像终身寿险、两全保险、储蓄型养老险等储蓄类产品将受到比较明显的冲击。”一位寿险公司人士说，“同时，部分对收益率比较敏感的保险客户有被分流的可能。”

　　中央财经大学保险系主任郝演苏教授表示：从长远角度看，加息对保险业的影响并不大，但就目前来讲，受波动相对较大的还是寿险。由于在寿险业务结构中属于储蓄替代性质的产品，仍然占有一定比重，这类产品回报率不高，与银行储蓄相比基本不具备竞争力，加息预期将会进一步降低准储蓄类寿险产品的吸引力。

　　尽管寿险产品预定利率已经被一年期存款利率远远抛在了身后，但对于已经投保的寿险客户来讲，退保意味着更大的损失。一位保险业内人士算了一笔账：对于已经购买了传统寿险的客户，以某寿险公司的一款两全保险为例，如果一位30岁的投保人投保10年，每份每年缴纳保费1289元，两年后退保的话，扣除各种费用，只能拿回1237元，连本金的一半都不到。

　　寿险新品忙应对

　　早前，中国保监会曾在二季度总结会上表示：目前正在对过低的寿险预定利率进行全面论证，是上调预定利率还是逐步放开市场化还没有最终定论。不过，众多保险公司已经迫不及待，纷纷推出新产品，力图挽救日益消沉的寿险产品市场。

　　据悉，中德安联新进推出了一种分红型年金，养老金逐年递增3%。而泰康人寿推出了一种万能险，当客户持续缴纳各期基本保险费时，从第五个保单年度开始至第十个保单年度，可以获得当期基本保险费2.5%的奖金，增加保单账户价值。除以递增的方式调高固定收益率外，新推出的产品无一例外地调高了红利回报的额度。

　　对于此类做法，郝演苏教授也表示认同。他表示：“保监会对寿险预定利率可能会有调整，但绝对不会是大幅度的。预订利率上调容易下调难。如果每次加息我们也都跟着调整，这样会给保险业带来很大影响。我个人主张不调为好。”据了解，现在中国平安保险公司、中国人寿保险公司已经上市。股票上市获利丰厚，投保人获得的分红也会更高，这也是使产品更加吸引投保人的一种办法。郝教授表示：保险公司有很多，如果预定利率不调或者没有大幅调整，保险公司就会在分红方面吸引投保人，这就会促进公司间的竞争，也能带动保险业更好地发展。只要保险公司效益好，分红就会多，从这个角度讲对投保人也是有利的。

　　那么，已经投保的寿险客户该怎么办呢？保险公司理财规划师表示：保单在首年退保，投保人只能获得所交保费约20%的退款，第二年退保仅能取回约40%的已交保费。而且加上寿险越年轻购买的费率越低，退保后重新投保，费率也随之提高，保费就越贵。因此，投保人目前只能继续等待，等待保监会调整预定利率后各家保险公司就会对旧产品做出相应调整。