大多数消费者希望买保险能早日见到收益、落袋为安，而正是基于这种消费心理，保险公司今年来频繁推出快速返还型分红险捞钱，返还年限也越缩越短，从原来的10年、5年、3年开始返还发展到可即交即返还。

　　一寿险公司精算人士称，返还只是产品包装的一种方式，返还的生存金仍是消费者所交保费的一部分，保险公司并不会额外多给一笔返还金。而且快速返还还会加大险企的运作成本，因此越快速返还的产品其保险功能相对越弱，费率则可能越高，消费者并没有获益。

　　中小保险公司如果为了保费增长过多地销售此类产品，则可能对其偿付能力有一定风险。记者了解到，监管层亦对快返型产品的热销有隐忧，在产品指导上并不希望险企多推返还频率过高的产品，此前有消息称，监管层拟出台政策规定返还型保险只能在5年后才可首次给付。

　　热推“快速返还型”险种有隐情

　　今年一季度，快速返还型分红险成为保险市场的热销“明星”。新华人寿人士表示，今年一季度新华的“开门红”主打产品之一的好利年年两全分红险，凭借快速见利、安全灵活等突出优势，承保保单近4万件，成为继新华保险“尊享人生”之后，广受客户青睐的新型产品。新华的尊享人生亦是两年一返的分红险种。近日新华还上市了其5年期的“好利连连”产品，在主打快速返还的同时还缩短了缴费年限。而中国人寿继年初推出返本还收益的福禄金尊后，又在4月推出新产品“福满一生”两全险。“福满一生”主要特点是强调返还的频率和返还的比例。与市场上同类产品相比，目前大多数产品为每2年或者3年一返，返还比例在10%左右。而“福满一生”做到了即交即领快速返还，即每年就可以领取1次。除了新华和国寿之外，平安、太平洋、中意、太平、信诚、民生人寿等多家公司今年均主打快速返还型产品，而且多数以缴费一年后就开始生存金一年一返或两年一返。

　　险企热衷推销快速返还型保险，主要原因是此类保险好卖，可以有效的保持保费的增长。一保险公司的精算人士称，大多数消费希望买的保险能早日见到收益，落袋为安，因此在保费增长压力下寿险公司更倾向于选择销售此类险种。

　　招商证券一保险分析师表示，今年银保新规引起全行业保费增速放缓，险企为了挽回银保保费颓势以及加大个险销售，以迎合消费者的心理特点多推销缴费期限短、快速返还型的险种。比如一季度国寿和太保在银保保费被动减少的压力下，通过调整保费结构带来个险新单增速大幅超过保费增速。4月国寿推出的福满一生的产品，预计对其二季度的保费业绩有不错体现。

　　监管或将出台规定限制过快返还

　　由于返还型保险能迎合客户的消费心理，由此也出现了部分寿险销售人员不得已以红利和快速返还来诱惑消费者，以返还频率来迷惑消费者。与其他理财产品相比，分红险的保障才是其最大优势，投保人关注的也应是保障范围，其次才是关注产品能否应对通胀，达到保值增值的目的。但返还型保险很容易令客户迷失对保险本质的认知，从而产生消费误导，这也是监管部门担忧的问题。

　　除此之外，保险公司人士称，对于大型保险公司来说，快速返还产品只是其产品线上的一种，对公司的投资运作压力不大，但中小保险公司如果为了保费增长过多地销售此类产品，则可能对其偿付能力有一定风险。记者了解到，监管层亦对快返型产品的热销有隐忧，在产品指导上并不希望险企多推返还频率过高的产品，此前有消息称，监管层拟出台政策规定返还型保险只能在5年后才可首次给付。业内称目前市场上类似产品不少，若监管出台此类规定，将对保险公司的产品设计造成较大的负面连锁效应。

　　快返、慢返收益其实差别不大

　　上述精算人士表示，过去的返还型产品很多都是要到六、七十岁了才能领取养老金，但近年来快速返还型产品热销，保险公司在竞争压力下，不断提高返还的频率。但事实上，快速返还和到一定年龄后才返还的收益差别并不大。快速返还只是把生存金的给付提前了而已。因此就生存金给付水平而言，什么时候给、每次给多少，并不是最重要的，关键是要看总体给了多少，对应到分红险，就是各种返还方式一共返还的收益有多大。事实上，无论快返还是到期返还，收益率其实跟客户长期定存的收益差不多，只是保险产品多了保障功能和分红收益。

　　业内人士称，其实所谓“返还”只是产品包装的一种方式，“羊毛还是出在羊身上”，返还的生存金仍是消费者所交保费的一部分。而且快速返还也会加大保险公司的运作成本，继而消耗保险产品原有的功能和价值。而且快速返还还会加大险企的运作成本，因此越快速返还的产品其保险功能相对越弱，费率则可能越高。

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　　不算红利返还型分红险年化收益率不到1%

　　以市面上一款返还型分红险为例，一客户30岁选择了5年交费的返还型分红险，每年投入5万元，基本保额为54150元，保险期限为10年，每两年返还基本保额的10%，10年后可再一次性领取剩余生存金外加10年的累积红利。其间享有身故、意外身故、交通工具意外身故重重递增的保障。在不计红利的情况下，若该客户40岁时候未身故，十年后可以共获得的保底收益是270750元；扣除他五年共投入的保费250000，保险期间10年，不考虑通胀因素，在不计红利的情况下总回报率为8。3%，年化回报率为0。83%。而记者了解到，目前市面上的快速返还型保险，在不计红利和保障的情况下，其年化收益率普遍在1%以内。〔网络编辑：小芸〕