变额寿险（Variablelifeinsurance，VLI）的“变”体现在，变额寿险的保险金和退保金（现金价值）是变动的，它随着为保单持有人设立的分离账户的投资收益（包括资本升值、股息、利息等）的变动而变化。购买变额寿险，投保人支付保费以后，寿险公司扣除保险费用，将剩余资金放在以保单持有人名义设立的分离账户内，分离账户的资金用来购买一个或几个单位的投资基金，投资基金主要投资于各种证券。即投资连结保险。

　　投连险首先是一款高保障的寿险产品，而不是常被媒体有意无意说成的投资产品。所谓投资连结保险，更为正式的名称应该是“变额寿险”。

　　作为一种随金融资本市场发展变化，适时创新的寿险衍生产品，投连险具有一般终身寿险产品的全部特征：它首先是一种人寿保险产品，在被保险人发生保险事故时向受益人给付保险金，保险公司将按条款规定履行其支付义务，即提供所谓的“终身”保险保障。为了得到这种保障，投保人在投保投连险时需要支付相应保费。

　　在传统寿险中，退保或保险公司解除合同时才有意义的保单现金价值，在投连险中却意义重大。因为投连险具有的投资特点，在投连险中，身故保险金和现金价值是可变的。经营投连险的保险公司会单独设立投资账户，将保户缴纳的保费扣除经营成本和弥补当年赔付所需费用之后的余额，也就是传统寿险中被作为现金价值积累起来的部分，转入分离的投资账户，而保户可以在规定的范围内指定这部分资金的投资方向。这样，保单的现金价值和身故给付金就与投资账户的投资绩效直接挂钩，也使得投连险较之其他终身寿险具有缴费、变现、调整保额等多种灵活性，此外还能抵御通货膨胀。

　　对于投连险的这些优势，信诚人寿在其产品推介中做了这样的描述：第一，交费灵活，可以多交也可以少交、缓交甚至不交，只要账户中的钱够扣就能继续享有保障；第二，取钱灵活，中途如果需要用钱可以随时从账户中提款；第三，保额可以按需调整。年轻的时候保额可以高一些，等到年龄大了还可以适度降低。比如小孩买，可以作为教育基金；20多岁单身时可以选择保障额度为10万元；30岁结婚了开始对家庭负责任了，就可以考虑把保障调高到20万元；40岁上有老下有小时责任最重，同样可以把保障调高到30万元甚至可能更高；50多岁时孩子长大成人可以自立了，负担和责任相对减少了，这时就可以把保障调低到5万元或更少，相应的投资的部分会增加。到60岁退休了，就可以从账户中提取现金作为养老金安享晚年。

　　投连险是现阶段的终极产品。从国际上的发展经验来看，寿险产品经历了纯保障型、分红型、万能型、投连型几个过程，就目前来看，投连险是现阶段寿险市场的最高端产品，从保障程度到设计理念，投连险都代表了近期的最高水平。

　　据介绍，在美国，80％的人都购买了投连险，几乎所有的上班族或高端客户都会拥有投连险这个产品。因为对于保户而言，投连险首先具有保障的功能，然后又有投资或储蓄的概念，能够满足所有需要保障和理财的人，而且对于上班族这样需要长期保障和理财的人，投连险能够满足伴随其一生的要求。通过投连险产品能使客户达到他们保障理财的长期目标，又能使保险公司完成稳定健康的经营，这或许就是市场上投连险不畏艰难、奋勇前进的动力所在。

　　发展至今的投连险产品已非常复杂，这就要求直接面向客户提供服务的保险销售人员也必须达到相当的专业理财水平，他们不仅要向客户清楚地解释产品，而且还要有能力帮助客户做出适当的选择。这些人员应该能综合运用风险管理、证券和房地产投资，以及税收和金融等各方面专业的理财知识，持续不断地为客户做好服务。公司也需要为其建立终身学习的制度，以便使他们随时充实专业知识，真正做到以客户利益为导向，为客户提供终身的优质服务。