所谓401K计划是美国退休金计划的重要代表，其主要特点是缴费环节免税，投资收益免税，领取环节缴税。截至2010年底，401K计划资产总额约为3.1万亿美元，占当年美国GDP的21%，占美国养老金总额的17%左右。
截至2010年末，中国基本养老保险结余资金1.54万亿元，但中国企业年金资金余额仅2809亿元，就业人口参与率不到1%，占GDP不到1%。国泰君安分析认为，没有税收优惠制度的支持是中国补充养老保险发展缓慢的重要制约因素。
在美国，除了401K计划资产外，IRAs同样享受税收优惠，目前美国IRAs总资产约为4.7万亿美元，已经超过401K计划的3.1万亿美元。由于未来个人商业养老保险有望在一定程度实现IRAs功能，国泰君安预测中国版401K很可能同时对企业年金和个人商业养老保险实行税收优惠，中国个人商业养老保险的发展前景极其广阔。
国泰君安分析称，按照2010年中国1.54万亿元的基本养老金结存金额，若允许投资基金（股票）的比例为10%-20%，则可提供1540亿-3080亿元的增量资金；目前企业年金的基金（股票）投资上限为30%，商业养老保险为25%，若补充养老保险达到目前的基本养老保险的规模，则可提供2000亿-3000亿元的增量资金。
目前中国已经进入老龄化社会，且老龄化速度呈加速趋势，人口老龄化将推动中国养老保险的需求。国泰君安表示，为了解决养老问题中国版401K势在必行，而保险公司必将是其中的重要的深度参与者，中国版401K的建立和完善也将带来中国寿险发展的黄金20年。
用微信“扫一扫”，精彩内容随时看
