我国目前的养老产业还处于起步阶段，从政策设计到服务内容、运营模式都有很多可以完善的地方。这也决定了中国养老产业的增长空间巨大，需求远大于供给，一旦找到满足细分需求的痛点，不仅解决了社会与民生问题，还意味着企业盈利模式的确立。《城乡养老保险制度衔接暂行办法》（以下简称《暂行办法》）将正式实施，我国城乡居民养老保险由此将实现并轨，逐步健全和完善统筹城乡的社会保障体系，推动城镇化的健康发展，保障参保人员特别是农民工的养老保险权益。

　　然而，目前我国城镇职工养老保障还不足以“奔小康”，城乡居民养老保障更是游离在“贫困线”以下。

　　业内普遍认为，由于拥有资金、养老、健康管理方面的专业优势，保险公司理应在建立完善我国养老保障制度工作中勇挑大梁，整合养老资源，填补养老保障空缺。同时，保险公司还要注意准确细分领域、满足老人实际需求，找到养老产业的盈利模式。

　　推动城镇化

　　居民养老金仍杯水车薪

　　为统筹推进城乡社会保障体系建设，建立更加公平可持续的社会保障制度，做好城镇职工基本养老保险与新型农村社会养老保险制度、城镇居民社会养老保险制度的衔接，今年2月份，人力资源和社会保障部、财政部下发了《暂行办法》，重点解决城镇职工养老保险和城乡居民养老保险两大制度的衔接，最大限度地保障参保人员的养老保险权益，妥善处理重复参保与重复领取待遇，同时提高管理服务水平。

　　《暂行办法》的出台有利于促进人口和劳动力流动，推动城镇化健康发展。正如清华大学公共管理学院教授杨燕绥所言：“农民工多了一个可以成为城市居民的理由和条件，过去不管在哪里打工，他们总觉得自己不是城市人，而现在城市居民和农村居民在统一的养老金机制下，没有了不公平差异，这样使想留在城市的农民工在城市生存中有了更好的条件，多享受一些城乡居民的权益，使居民化向前迈了一大步。”

　　数据显示，截至去年底，我国参加新农保和城居保的总人数达到4.98亿人（其中城镇居民2399万人），其中按月领取养老待遇的城乡老年居民1.38亿人（其中城镇老年居民近1000万人）。另据人社部统计，前年农民工总量就达2.62亿人，然而同期参加城镇职工养老保险的农民工仅有4543万人。

　　值得注意的是，对于我国庞大的群体来说，去年城乡居民养老金每月人均才81元，保险待遇还不到低保标准的一半，在物价不断上涨、养老成本居高不下的当前，可谓杯水车薪。

　　三支柱失衡

　　商业养老增长空间巨大

　　世界银行研究建议，各国在建立养老金制度时应该有国家基本养老、企业年金和个人补充商业养老三大支柱，比例大体上是2：4：4，其中年金占比可以更高。而我国截至2012年底，全国企业职工基本养老保险累计结余为22968亿元，而企业年金仅4821亿元，个人商业补充保险规模则不超过10000亿元，这样来看，养老金制度的三支柱占比基本为6：1：3.

　　“在我国，第一支柱占比过重，而本应该发挥主力军作用的第二、第三支柱却严重不足。”海通证券分析师荀玉根表示，这样的分配导致了三方面的问题，首先是公平性问题，目前养老金的双轨制造成了养老金的巨大缺口，公务员个人无须缴纳社保，国家预算直接为其买单，而私人企业雇主和雇员则分别根据总工资的20%、8%缴纳；其次是效率问题，由于第一支柱占比较大，使得养老金整体回报率明显偏低；再次是覆盖率问题，由于第一支柱负担过重，导致覆盖率明显不足，2012年养老金尚未覆盖的人群仍占40%，且养老金的替代率仅为44.2%，远低于国际水平。

　　对此，光大证券分析师薛俊直言：“综合比较美国、日本的养老政策与模式，我国目前的养老产业还处于起步阶段，从政策设计到服务内容、运营模式都有很多可以完善的地方。这也决定了中国养老产业的增长空间巨大，需求远大于供给，一旦找到满足细分需求的痛点，不仅解决了社会与民生问题，还意味着企业盈利模式的确立。”