2013年8月初，中国保监会宣布普通型人身保险费率改革正式启动，新政策将人身保险预定利率定价权交给保险公司和市场，不再执行2.5%的上限限制。这意味从1999年6月开始执行14年的利率上限正式放开。

　　根据规定，普通型人身保险保单责任准备金法定评估利率由2.5%调至3.5%；普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其他普通型年金保险，责任准备金法定评估利率可适当上浮，最高可达4.025%。

　　记者昨日从中国人寿获悉，该公司首个费率市场化产品——“鑫如意”年金保险产品组合即将亮相市场，其中主打产品“鑫如意”年金保险预定利率调升至监管规定上限的4.025%。

　　据寿险业精算专家介绍，从寿险产品定价基本原理上看，寿险产品的预定利率是寿险产品定价时，用于计算保费的长期保证利率。影响寿险预定利率的因素有很多，主要包括利率环境、投资环境及监管机构对于定价以及评估、偿付能力的监管。

　　通常来说，预定利率越高，持有者到期回报越高，或者说，预定利率越高，在同等保额情况下，对应的保费也就应该越低。

　　●投保年龄上限最高可达70周岁

　　●传统保障型产品卷土重来

　　不过，预定利率的竞争，也在考验保险公司对利率波动风险的判断以及各自的投资能力。

　　中国寿险发展史上，保险公司卖出的高利率保单，进入到市场低利率的阶段时，一度成为保险公司的重大的负担，有的保险公司甚至动员购买的客户退保。翻阅资料可看到，历史上，寿险预定利率最高峰时曾高达8.8%。

　　然而，高利率保单所带来的普遍“利差损”，1999年，保监会颁布精算规定，我国人寿保险产品预定利率不能超过2.5%，长期以来低于银行3%的1年期定期存款利率。

　　预定利率过低，长期寿险产品的价格一直被这个2.5%的利率上限所制约，尤其是在市场处于加息周期过程中，这种限制也令纯保障性的寿险产品的吸引力越来越低，保险公司不得不开发理财型产品来拓展市场。

　　为了吸引客户，投连险、分红险、万能险等带有投资功能的保险产品相继问世，并逐渐占据了市场的主角。

　　数据显示，传统寿险产品在全部寿险保费中占比由2002年末的44.19%，一路下跌到2012年末的9.1%；分红险、万能险等产品的份额则从55.81%一路攀升到90.9%，2012年当年的新单业务中，理财型保险产品占比达到98%。

　　这类带有投资功能的保险产品，由于个人所交的保费，并未全部用来进入个人保障的资金池，而是部分进入到投资账户，因此，这类产品的保障功能较弱。

　　尽管过去20多年，中国寿险市场高速发展，但中国传统型寿险保险及养老保险依然发展缓慢，长期寿险保单人均持有量仅0.1张，远远低于发达国家1.5张的水平，养老金市场也严重滞后，从2002-2012年主要国家养老金总资产的变化情况来看，截止到2012年，包括欧美、日本、澳大利亚等在内的国家和地区的养老金总资产达折合29.754万亿元美元，占GDP的比例为78%，而中国养老金总资产年复合增长率为27.6%，但截止到2012年养老金总资产折合2078亿美元，占GDP的比例仅2.52%。

　　业内人士称，随着预定利率上限的提高，寿险产品市场未来将发生结构性变化，固定回报类产品将增加，保障性产品发展将开始受到重视。而此次中国人寿推出的“鑫如意年金组合保险”正是保障性产品回归市场的重要体现。