如今，人身险新规落地满月。其引导保险公司回归理性竞争等正面效应毋庸置疑，但在实施后更受关注的是，新规在为保险公司关上一扇门的同时，是否能够打开另一扇窗？
9月6日，在征求意见稿屡遭风波后，中国保监会印发了《中国保监会关于强化
人身保险产品监管工作的通知》、《中国保监会关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》（下称新规），进一步提升
万能险等人身险产品的保险保障功能。
新规中除了设置一些指标来规范和引导万能险的保障特性，更提及如下几项值得注意的问题：一是当万能账户的实际投资收益率连续三个月小于实际结算利率时，当月实际结算利率应当不高于实际投资收益率（或最低保证利率）；二是不得将
终身寿险/
年金保险/
护理保险设计成中短存续期产品。与此同时，新规还断了有万能险转
投连险产品想法的公司后路。
界面新闻记者从多方了解到，自新规下发后，截至目前业界发生两大显著变化：一是，在新单销售数据上，中小险企和大型公司出现此消彼长的局面；二是，电商平台正不断寻找还存在中短存续期产品额度的公司和产品，很多中小保险公司的中短存续期产品额度已用完。而作为此前人身险网销渠道中的重中之重，保险理财产品正不断减少，中小险企在回归保障的路上走得更为艰难。
高华证券一份研究报告认为，监管新规在短期内利好大部分上市险企，因其普遍更自律、中短存续期产品有限。从平安、
中国人寿、
太保、
新华保险的财报来看，今年二季度负债成本出现一定程度的企稳。目前，在上市险企中，
人保寿险和
太平人寿的中短存续期产品比例最高，其次为新华保险和中国人寿，平安和太保的比例最低。
上述研究报告同时也指出，严重依赖中短存续期产品的非上市险企在更严格的新规之下则可能面临现金流压力。如果不加以管理，非上市险企潜在的大量退保可能导致整体行业更大规模的资金流出。
对于一直依赖投资型产品发展，投连险和万能险占比高的中小险企而言，转型迫在眉睫。
