养老保障制度改革势在必行

　　在"2012陆家嘴论坛"上，陈文辉直言，"目前，中国整个养老保险体系的发展不大平衡。虽然基本养老保险的覆盖人群相对广泛，但是第二、第三支柱，比如说补充养老企业年金，个人养老保险这一块替代率非常低，可以说是微乎其微。所以我觉得我们国家整个养老保障体系还有很多问题需要解决。"

　　论坛上，平安养老保险董事长兼首席执行官杜永茂指出，养老保障体制的失衡是我国养老金储备严重不足的根本原因。体制失衡体现在，三大支柱的发展三个方面差距太大，养老机构商业主体作用未完全发挥。养老金储备从结构来看，经合组织34成员国养老金储备平均每人1.7万美元，第二支柱、第三支柱占80%，第一支柱占20%。

　　在美国，养老金总资产20多万亿美元中，政府养老金占比12.5%，企业年金占比64.0%，个人退休账户占比23.5%，而到2010年底，中国的养老金总资产2万多亿元人民币中，政府养老金占比89.5%，企业年金10.5%，个人退休账户几乎没有。

　　对此，大都会人寿中国首席执行官贝克俊颇为感慨，"用中国这样的一个养老体系结构，去应对人口老龄化的趋势，以及日益增加的养老需求，势必会给社会养老保障体系造成沉重的压力。更令人担忧的是，据相关报告指出，养老金赤字在过去五年中约以25%的年均复合增长率攀升。因此调整中国养老保障体系的结构已经到了一个非常重要的时刻。此前，澳大利亚的养老制度的建立值得我们借鉴。自上世纪80年代末起，澳洲政府就开始进行养老制度改革，经过一系列的完善，目前针对2500万人的澳洲养老金积累现已达1万亿美元。虽然中国的人口规模目前还有缺口，但重要的是及早开始试点。"

　　对于如何调整结构，贝克俊指出，一方面是加强社保养老的基础作用，提高社保的覆盖率。2011年末，我国参加城镇基本养老保险的人数为28391万，覆盖率需要进一步提升（在发达国家这一数字高达90%）。另一方面，更重要的是，通过制度创新和市场化运作来发展和壮大另外两根支柱：企业年金和个人养老年金，改变养老体系对于基础养老的过重依赖，发挥养老体系的整体功能。

　　在制度创新方面，最重要的是制定养老金税收优惠政策。这在美国和澳大利亚都被证明是建立坚实的第二和第三支柱的有效手段。仍以养老保障体系比较成熟的美国为例，美国政府为发展个人养老支柱，针对完全由个人缴费的IRA（个人退休金账户），先后出台了多种税收优惠政策，结果带动了4.895万亿美元的IRA资产规模，在总养老保险资产中占比达到23.5%，增速基本维持在20%以上，使IRA成为美国最重要的养老保障计划之一。

　　而在市场化运作方面，贝克俊指出，首先，保险公司应该与社保密切协作，发挥保险公司的强项---精算技术，对养老基金的运作作出分析和长期预测，尤其是在资产负债管理方面。发挥精算在风险评估、管理和预测的强项。在这方面，我们可以组织人口学家、经济学家和精算师分析成立专门的精算办公室，对于养老基金的收支情况作分析和长期预测，以便主动作出政策调整和投资匹配，减少账户缺口。

　　其次，开发多种类型的养老保险产品，不断创新。中国现在的商业养老保险产品基本上是以分红、万能保险为主，产品种类和提供给客户的投资组合不多。产品品种应该拓展丰富，以满足客户的不同需求。去年，在保监会的支持下，大都会人寿开发推出了变额年金产品，极大丰富了客户的年金选择。在产品提供的投资组合方面，对于具有不同风险承受能力的客户，我们也可以考虑提供多种选择，在现有常见的股票、债券、货币组合的基础上，增加比如各类指数投资组合，海外基金等等品种丰富的组合。

　　最后，为了鼓励企业设置企业补充养老金，保险公司可以在企业员工退休安排管理上提供服务的创新，帮助企业以较低的风险和成本来管理其养老金。大都会人寿协助企业退休员工福利方面的安排。例如，LIFA（LifeInsuranceFundingAccount）方案是其中一种，非常灵活方便。根据未来可能支付的退休员工福利，协助企业制定资金准备方案。如预先公布储备金账户的结算利率，而企业可根据资金准备方案，将资金定期注入储备金账户。这个储备金账户是免税的，用于支付员工退休后的寿险保费支出。这种方案的好处在于税收优惠，并且为未来的成本支出提供专业帮助。