【摘要】据报道，投连险受股市牛熊的影响再度活跃起来，却在当中依然存在不少疑问，专家给了相关指引，带领我们走进投连险的新里程碑。

股市牛熊转换一度令投资连结险（以下简称“投连险”）成为保险公司的“烫手山芋”，不过根据国金证券的统计，2009年股票型账户年度平均收益为54.42%，位居所有账户投资收益的首位；其次为混合偏股型账户，平均收益为42.91%；表现最差的则是货币型账户，其平均收益仅为0.96%。

股票账户最“出彩”

股票型账户是投连险众多账户中最为激进、风险最大的账户，但同时也是最能体现保险公司投资能力的账户。统计显示，股票型账户中，不同保险公司的收益率也存在明显的差距。数据显示，在过去的一年中，不管市场是涨还是跌，泰康-进取型投连账户均能跑赢市场，累计上涨136.63%，两年期收益累计达80.61%；而中英人寿保险公司的指数增强型投资账户和指数型投资账户在2008年至2009年两年期间的投资收益率仅为-43.70%和-33.78%；中美大都会股票型基金投资账户两年期投资收益率为-28.78%，也远远低于市场平均水平。

投连险仍处培育期

尽管刚刚过去的2009年被部分证券高手称为“不是牛市胜似牛市”，但与资本市场密切关联的投连险全年表现平淡，频频遭遇退保。

“投连险本身是按照长期投资计划的理念进行设计的，因此投连险进出费用高昂。一般来讲，十年左右投连险账户价值才不至于缩水。”信诚人寿广东分公司专家指出，中国老百姓以“炒股”的方式“炒买炒卖”投连险足可见这一市场仍处培育、教化期。

“没有不好的产品，只有不合适的产品。投连险并非人人适用，它只适合长线投资者。”相关人士表示。

高手支招

三步选对投连险

投连险，这个是集保险和投资于一身的另类保险。专家建议，三步筛选可以为你甄别投连险。

一、了解基本运作。一般来说，国内投连险都有两个基本账户：保费账户和投资账户。投保人的部分保费作为购买寿险保障，其余保费作为投资资金按投保人的意愿分配在几个投资账户中。投资账户投资于证券市场、债券市场、货币市场工具、公开发行的封闭式基金、开放式基金及各类债券型、货币型基金等。目前，国内的投连险没有公布投资标的的详细信息，所有的保险公司只是根据投资账户的特性而设立3-4个不同类型的投连险账户。

二、选择适合的账户类别。由于投连险账户投资范围比较广，除了股票、债券、现金类之外还有各种类型的基金。但总体看，可将投连险账户分为六类：股票型、债券型、货币型、混合灵活配置、混合偏股型、混合偏债型。各个账户投资标的及比例不同，其潜在的收益和风险也不尽相同。如股票型账户在权益类配置上的均值大于等于60%，其对应的风险和潜在收益最大，适合风险承受能力较强的投资者。

三、灵活转换。投连险最大的特点在于，各个账户之间转换是免费的。如牛市转熊市时，可以将资金从高风险的偏股型账户转移到低风险的偏债型账户。当熊市转牛市时，可以做反向的操作。

值得注意的是，目前各个公司推出的投连险账户数目不同，某些公司甚至有超过10个投资账户供选择。考虑到国内投连险投资账户并不透明，许多账户出现同质现象，过多的投资账户显得不必要，不要把投资账户数目的多少作为选择投连险产品的首要考虑因素。