【摘要】连投险在目前尚不成熟的资本市场、销售渠道和投资者心理，无法支撑投连险快速发展，在单一险种和单一渠道下，容易使风险迅速集中。所以要求自3月15日起，银行储蓄柜台不得销售投连险，仅限于银行理财中心和理财柜销售。

新春伊始，曾经火爆的投资连结保险受到更加严格的监管。中国保监会昨天发布了《关于进一步加强投资连结保险销售管理的通知》(下称《通知》)，要求自3月15日起，银行储蓄柜台不得销售投连险，仅限于银行理财中心和理财柜销售。

《通知》要求，投连险应通过合格的销售人员，经由合适的销售渠道，将投连险销售给具有相应风险承受能力的客户人群。

在销售渠道上，《通知》要求，委托银行代理销售投连险的，应严格限制在银行理财中心和理财柜销售，不得通过银行储蓄柜台销售。在银行渠道销售投资连结保险，其新单趸交保费不得低于人民币3万元。

保监会相关负责人表示，之所以禁止投连险在银行储蓄柜台销售，是因为投连险设计原理比较复杂，对销售人员的技能有较高要求，而银行普通储蓄柜台柜员与客户交流时间短，容易产生误导。

《第一财经日报》获得的一份针对投连险的分析报告认为，此前投连产品多通过银行柜台销售，在目前尚不成熟的资本市场、销售渠道和投资者心理，无法支撑投连险快速发展，在单一险种和单一渠道下，容易使风险迅速集中。

该报告指出，在银行柜台销售投连险时，存在销售流程不规范，出现由银行柜面人员代填写和签名的现象，埋下风险隐患。此外，一些柜员在销售过程中只给客户做收益演示，不做风险演示，或者刻意夸大产品投资收益，有的还给客户承诺保底收益。

《通知》要求，保险公司应加强对银行等兼业代理机构销售投资连结保险的管理，至少每半年对代理机构的销售合规性进行一次检查评估。上述保监会有关负责人透露，下一步保监会将推进保险销售人员分级分类考试，进一步完善寿险产品销售资格考试制度，研究完善销售行为管理。此外，还将对《投资连结保险管理办法》进行修订。

1999年，中国平安率先在国内推出投连险产品，由于该产品兼具保障功能和投资功能，缴费灵活，受到市场热捧。到了2002年，随着资本市场持续低迷，投连险亏损严重，加之销售误导，在全国引发退保潮，此后保险公司相继停售该险种。

2006年随着资本市场火爆，投连险卷土重来，很多保险公司推出投连险产品，2007年部分保险公司的投连保费收入同比增长了4倍。然而2008年形势急转直下，上证综合指数年度跌幅高达65.39%。与资本市场密切关联的投连险账户净值大幅缩水，保费萎缩严重。

去年下半年，针对一些地区发生的投连险退保事件，保监会频启“窗口指导”，加大了对投连险销售的监管力度。截至去年底，全行业投连险占寿险保费收入的5.79%。

据了解，目前光大永明等一些公司，已完全停售投连产品。中国人寿有关人士表示，目前公司投连险还没有完全停售，公司仍将以分红险为主打，今年将进一步加大保障型期缴业务的考核和销售力度。

除了现有的银行理财中心等渠道外，一些公司已开始转而寻求开拓其他销售渠道。据了解，泰康人寿去年推出e理财投连险，与工行合作进行网络销售。