[摘要] 万能险虽然在经历过逐步下滑后到达利率4时代，但是专家评估，短期内仍有弃投保价值，年轻人可继续购买。

万能险在2008年时打了一场漂亮仗，最高达到6%的结算利率让很多投保人喜上眉梢。然而好景不长，两年之内万能险的结算利率逐步下滑，截止到今年4月份，多家保险公司万能险的结算利率已经普遍到了4%左右，而且继续呈现下滑态势。

在今年保险公司把分红险作为销售主力的情况下，万能险是否还具有投保价值值得研究。

进入4时代

根据WIND资讯最新的数据，5月1日-15日万能险的利率排名中，天安[4.77 -2.65%]人寿旗下的万全理财(B)终身寿险(万能型)以4.66%的利率稳居冠军宝座；昆仑健康保险公司旗下的昆仑健利宝(D款)长期护理保险(万能型)以4.5%的利率位居亚军。

不到5%就已经能够“称霸”，万能险的“衰势”尽显。数据显示，一直以高结算利率著称的平安人寿，万能险在2008年7月份曾经达到过6%的峰值，但到了今年4月份，其个人万能险也只有4.125%。

中国人寿[24.15 -0.74%]资深保险代理人王乡华告诉记者，根据市场整体回报、保险公司参与资产市场的程度以及公司本身的经营和投资能力的高低不同，就会造成保险公司的万能险结算利率千差万别。

王乡华介绍，万能险投保每年都需要扣除初始费用以及保障费用、保单管理费等，剩余的部分才进入个人账户，各家保险公司投资能力不同、收益不同、经营情况不同，承诺的保底利率也会不同，万能险相对于别的险种，最大的优势就是在特定阶段，获得的保障比较高。“以30多岁时投保为例，年交保费6000元，可以获得最高100万元的身故保障和50万元的重疾保障，而如果是购买别的类型的保险，身故和重疾的保障金也就是各十多万。”王乡华说，“万能险比较适合二三十岁的人投保，当年龄到四五十岁时，保障费用就会比较高。进入个人账户的钱会比较少。”

记者综合比较了多家保险公司的万能险产品，发现前11年一般都需要扣除初始费用，首年一般是50%，第二年25% ，以后逐年递减，到第11年初始费用就只有2%左右了。相对来说，风险管理费和保单管理费比例并不太高。

PK分红险

万能险一直被认为是分红险与投连险的“中间”产品，兼顾了分红的重保障，又具备了投连的会理财。但是，从2009年资本市场开始震荡整理，保险又回到保障通道，分红险成了今年保费收入的主要来源。

阳光人寿某高管告诉记者，今年公司重点销售的产品是返还型分红产品，以及重疾保障与保险理财兼具的万能险产品。“通过今年以来的销售数据显示，消费者的传统保险偏好集中在重大疾病，年龄35岁以上的消费者开始关注养老风险。近年来，消费者选择保险产品更加理性，比较明显的变化在于更多的消费者在投保保障类险种的基础上，选择保险作为一种理财手段，购买快速返还类分红产品以及万能产品来实现自己分散风险，稳健获利的目标。”上述高管称。

由此可见，虽然结算利率逐步下滑，有奔4之势，但是万能险还是具有可买性的。

WIND资讯保险理财研究员齐俊玲告诉记者：“万能险具备缴费灵活，不会轻易失效；保额灵活可变，可以按需求和时机变化的优势，此外，有保本收益，比较适合工作繁忙、没有专门时间打理财务，但又期望获得长期稳健收益的保守型人士。”

但是有利就有弊，万能险的弊端是“自然费率，又是保本收益，与投连相比预期收益低，若与分红险比，收益比分红险可能高。此外，万能险在投保人年轻时没有约束客户多缴钱，才导致账户累积不够扣，若希望年轻时少缴钱或者灵活缴钱，老了不要高保障就合适了，若最后改变想法想要高保障，那么必须追缴投资。”

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