精算师设计产品的方式与所受教育密切相关。美国体系重市场效应，英国体系注重遵循对客户的公平性原则

　　“精算师”被喻为人寿保险公司的灵魂、把握保险公司命脉的军师。中国现有的100多位精算师中，最顶尖的几乎都在大型保险公司中担任精算责任人。理财周报记者深入了解保险公司中这一核心职业，找出“最牛精算师”。你会发现，他们相当程度上决定了你可能购买的保险产品的形态。

　　“精算师的水平，能够决定产品的生死”

　　光大永明人寿保险有限公司首席财务总监、首席精算师周俊明对理财周报记者说：“在整个产品开发过程中精算师处于一个主导的地位，并且承担了其中最核心的那部分工作。”

　　“由于中国市场上保险公司的规模和业务种类有限，所以一般的精算师，主要负责产品的设计与开发、费率计算、准备金和保单现金价值的计算几个方面。”中央财经大学保险学院执行院长郝演苏对理财周报记者说。

　　平安集团副总精算师、平安人寿总精算师沈成方介绍说，产品开发需要与其他部门协作完成，如市场部、核保部、理赔部、客服部、保费部、IT、投资等。精算师首先要参与前期讨论，分析保险公司现有产品特征，然后进行客户特征分析，还要与营销人员进行交流，再根据各方意见建立模型，完成产品设计。

　　精算师另一个重要工作就是必须定期对公司资产和负债进行评估，向监管部门提交报告，上市保险公司还需要公布财务报告，其中的资产负债评估内容就必须要精算师来负责审核，包括内涵价值、偿付能力、动态偿付能力等多项指标。

　　郝演苏对理财周报记者说：“精算师的水平，能够决定产品的生死，足以影响公司的发展。”1997年，国内某寿险公司推出一款养老年金保险，产品利率高达8。8％，后来几年，央行利率一路下调，最低降到2％多，单这一款产品就让该公司亏损了几十亿元。

　　“如果把保险销售、售后服务等各个环节比作糖葫芦上的果子，那么精算师就是把果子串起来的那根棍子。”中国精算委员会主任委员杨智呈这样形象地总结。

　　精算师“出身”不同影响产品风格

　　“北美或英国的精算师资格认证虽然都是西方的认证体系，但实际上却有着很大的区别。”章晖告诉理财周报记者。美国的认证相对简单，参加考试者也较多，除基础部分一致外，后续内容会让学员选择考核方向如寿险、财险、资产评估等。而英国体系中精算师必须通过所有这些方向的考试，需要掌握更多更全面的知识。

　　既然美、英的认证体系之间存在着明显区别，那么其背后的原理又有何差异呢？这种师承对于产品设计精算师会有什么影响呢？

　　属于英国精算体系的新华人寿首席精算师杨智呈告诉理财周报记者，“精算师设计产品时考虑问题的方式，与其受到的教育有着密切联系。比如美国体系更加注重市场效应，而英国产品则更注重遵循对客户的公平性原则。”

　　而英国准精算师的学习实践背景，直接影响其供职的新华人寿保险产品的特点，新华分红产品采取保额分红方式；万能产品采取双重结算；投连产品只设置一个账户。杨智呈就是这些产品创新背后的策动者之一。

　　以分红险为例，现在中国市场上大多数属于现金分红产品，与此相对的则是“英式分红”，也称为“保额分红”，即客户的分红所得累积在其保险合同中的保额之上。如某女士在25岁购买了10万元保额的这类产品，按照中档红利水平测算，她到70岁时拥有的保额及其他红利将达到35万元。因而这种分红型保险被通俗地称为“会长大的保险”。新华保险、太平洋人寿、太平人寿和恒安标准人寿保险公司近年都在主打英式分红产品。

　　虽然对中国的客户而言，往往更倾向于可以得到现金的美式分红方式。但实际上，两种分红方式对于保险公司的运作却有一定差异。在现金分红体系下，客户实际上在与股东分享利益，两者之间的关系存在一定的矛盾；然而根据英式分红的规定，股东只有在客户获得分红时才可能获得分红，且之间的比例是在事先确定的，公司只有把总的分红池做大，才能保证股东利益，所以股东与客户利益的一致性较高。