分红险是一种兼具保障和投资功能的保险产品，其红利主要来源于死差异、费差异和投资带来的利差异。每个会计年度结束后，保险公司将分红险账户可分配盈余的70%分配给保户，但如果没有盈余，也就没有红利可分，因此，分红险的收益保本但不固定。投保人通过分红可以实现浮动收益，使整体收益水平与相应的存款利率水平相适应，从而达到规避通胀风险的目的。
今年的资本市场牛市冲天，投资环境回暖加之投资渠道放宽，使得分红险账户的盈余日渐“丰盈”。从6月份各家保险公司公布的分红方案来看，理财型保险的分红水平约为2.2%，高于去年公布的1.5%。业内人士预计，今年分红水平将突破3%。
不过，央行年内已经六次加息，一年期定期存款利率已由年初的2.52%涨至4.14%，三年期、五年期定存也分别涨至5.4%，5.85%。可见，分红险的分红水平虽见长，但还远远比不上银行存款利率水平，这就无法兑现分红险最初的投资承诺，也背离了消费者的期望收益水平。
而实际上，得益于今年良好的投资环境，分红险账户亦获得了超额投资盈余，只不过一方面受固定分红方案的限制，另一方面受利率上升的挤出效应影响，没有得到突出反映而已。
在这种情况下，保险公司出台“特殊红利”方案，乃是出自与保户共享甘甜的初衷，也是以另一种方式回馈消费者，这样不仅弥补了消费者的心理落差，而且增强了老客户的忠诚度，吸引了新客户的留存度，可谓是一举多赢。由此看来，保险公司的做法也是顺应人意，无可厚非。
至于分红险遭遇的退保危机以及各界对分红险未来命运的种种揣测，笔者认为，消费者在退保之前还须三思。分红险归根结底是一种保险产品，保险产品的根本功能是保障，投资只是一项附加功能。如果单纯追求投资收益，不妨购买基金，还可因为不用买单保障功能而节约更多成本；如果想两者兼得，但又更注重投资收益，不妨购买投连险，但同时也会承受更大的风险。总之，不同的产品有不同的定位，认清产品的本质，根据自身需求选择适当的产品才是消费者的最优选择。
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