变额年金，对大部分人来说，是一个陌生的词语。但这种集合了
投连险和年金险两种产品功能的产品却备受业内人士的瞩目。变额年金的提案其实已经出台很久了，只是之前一直是雷声大雨点小。近日，变额年金试点终于取得突破性进展，保监会将北京、上海、广州、深圳和厦门5个城市列为销售变额年金产品的试点城市。
对于广大消费者来说，集合了投连险和年金险两种产品功能的变额年金到底是一种什么样的产品，似乎成了雾里看花。业内人士的解释虽然不够明确，但也能从中听出些端倪：与投连险相比，具有保底利益；与其他年金产品相比，具备更高收益空间。
集两种产品优点于一身的变额年金，在给投保人带来更多养老保障的同时，也对保险公司的风险管控提出了更高的要求。但是，多家保险公司的管理层均表示，在没有相关公司推出具体的产品前，一般人对于变额年金的理解会比较吃力，就像当初推出投连险一样，如何将保费在各种不同的账户之间进行转换，一直以来都是投保人面临的最大难题。变额年金能够给客户提供保证收益，但是对于保险公司来说，却要承担更大的风险，一旦投资亏损容易发生投保人退保事件。
基于此，保监会对于试点的保险公司提出了明确的要求：必须经营投连险满三年且最近一年内无受重大行政处罚的记录；最近两个季度末偿付能力处于充足Ⅱ 类；同时已经建立了支持变额
年金保险管理模式的信息系统，每个符合条件的公司只能试点1个产品。保监会也拟对变额年金的试点采取区域限制方式，目前限于北京、上海、广州、深圳、厦门五市，在销售总量上，试点保险公司试点额度不得超过80亿元。
但是，对于变额年金的前景，业内人士表示比较模糊。某保险公司高层表示，变额年金收益会高于定额年金，应该会刺激年金类保险产品的发展，但尚无法改变当前保险产品
分红险一家独大的格局。首先是规模受到限制。其次，即使放开，在资本市场向好的情况下，有可能像当年的投连险一样，但如果没有税收优惠或者税收递延政策，无论何种年金产品都很难有大的发展。
在税延型
养老险迟迟不能打破政策障碍的时候，变额年金的问世或多或少能够让年金市场发展的步伐走得快一些。不过，只有税收优惠真正惠及保险产品，市场或许才会真正迎来大发展。
