投资型财险新规严中带松

向日葵保险网

[导读]：在过去几年，它也曾经风光过，只是，当中国保监会在2008年底下发《关于加强财产保险公司投资型保险业务管理的通知》之后，便逐渐远离了人们的视线。

　　这种提升很自然地让人想到了寿险产品当前2.5%的预定利率，如果这样比较，是否意味着这种投资型财险要比投资型寿险更有优势呢？在业内人士看来，这种横向比较可能不太合适，监管部门还是提倡保险产品更注重保险的保障功能，因此，跟寿险比较收益率意义不大。寿险有多种产品类型，一般不会承诺有固定回报。此外，就财险公司而言，在设计产品时，出于风险控制考虑，可能也未必会按照上限来设定收益率。

　　严控偿付能力

　　虽然收益幅度放宽，但这次文件另一个关键之处是在偿付能力要求上比2008年更加严格。

　　该专业人士解释说，“原来是1∶25的杠杆率，即1元的偿付能力溢额，可以做25元的投资型产品，现在则调成1∶10，即1元的偿付能力溢额，相对应的，只能做10元的投资型产品。这就意味着对财险公司的偿付能力要求提高了。”

　　我们注意到，新《通知》中规定：投资型保险产品可使用规模与公司偿付能力充足率150%以上的溢额挂钩，其溢额应大于预定型产品应计本息余额的10%加上非预定型产品应计本息余额的2.5%之和。2008年的文件则是规定：投资型保险产品可使用规模与公司偿付能力充足率150%以上的溢额挂钩，其溢额应大于预定型产品应计本息余额的4%加上非预定型产品应计本息余额的1%之和。

　　业内专家认为，“这里的意思是说，首先，公司要达到150%的偿付能力，达到之后，150%以上部分的额度和投资型产品进行挂钩。原来是1∶25和1∶100，这次改成了1∶10和1∶25，比如说一家公司有10亿的偿付能力溢额，那么，预定产品可以做到100亿，非预定产品可以做到250亿，或者二者进行搭配，总之，相加后要在10亿的偿付能力溢额之内。即溢额部分要大于可销售额度。”