问：大环境下个人养老保险该如何计划？

　　答：个人养老保险计划是养老保险的第三支柱。

　　仅就投资情况来看，社保基金的投资收益率最高。中国社保基金自成立以来的年均投资收益率为8.29%，2013年还是保险资金投资收益较好的一年，年投资收益率尚不到5%。无论我们如何疑心社保基金投资“稳赚”的背后是否有其他原因，事实就是事实，至少可以保住养老的保命钱。相形之下，国内证券公司自营业务、公募基金、私募基金的业绩乏善可陈。2013年，A股交出“连续第四年全球垫底”的成绩单。其他途径，各类对应的基金收益率可以粗略表明景况。

　　但在社会基本养老保险短期内无法消弥身份上的不公平及各地割据、企业补充养老保险实际覆盖面狭窄的情况下，个人补充养老计划成了个人“自救”的途径。

　　与企业年金税延政策推出前未经广泛报道不同，更具普遍性质的个人税收递延型养老保险的政策却是“早闻楼梯响、不见人下楼”。2011、12、13年，均有人大或政协代表提出议案，呼吁开展个人税收递延养老保险。甚至在2012年，一度紧锣密鼓，言之凿凿的要在上海推开设点，市场上甚至谣传了具体的时间进度表。时至今日，在2014年度监管工作会议上，保监会对个人税延养老似乎只字未提。是因为《关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知》的实施而发生了政策的改变，还是因为其他原因，或者二者兼有，不得而知。

　　保险公司的机会

　　从广义方面，凡是被应用于养老的，无论是个人储蓄性存款、购买个人养老保险产品还是个人投资等，都可以列为第三支柱——个人养老保险计划中。

　　虽然《关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知》覆盖范围并不很广，但还是能够在一定程度上刺激企业年金市场的发展。且随着人才意识、管理意识的提高，实施企业年金的公司也逐步增多，企业年金规模连年稳步提高。对于各养老险公司是利好的消息。

　　但由于目前市场竞争较惨烈，在企业年金的管理费用、投资收益率等方面，保险公司做出的让步较多，有些业务不赚钱。但企业年金的客户群体层次较高，属于优质客户，可以开展附加的后续开发。

　　个人养老保险方面，个人税收递延型养老保险政策虽然迟迟未能落地，但个人年金业务的需求并没有被缩减。年金业务由于能拉长现金流、分割财产、可预见性较强等原因，是个人养老计划中不可缺少的搭配。

　　以前期市场上流传的个人税收递延养老保险政策的某版本计算，实施该递延政策后，摊到每一个人，所少缴纳的税款够不上明显减少，稳定的回报、人性化的产品设计可能仍是个人养老保险产品的核心。

　　此外，在“正面战场”机会有限的情况下，许多保险公司开展了“曲线救国”的业务。例如，不少大型保险公司涉水养老社区、养老院、养老床位、以房养老等新业务。虽然由于多方面的原因，不是每一家保险公司都可以开展此类业务。但此项业务较新，过度竞争的苗头尚未显现，除业务本身固有风险外，目前业务利润较高。

　　城乡居民大病医保政策出台，这意味着，商业险企即可从大病医保中分得一杯羹，还是商业保险机构与即将开展的大病医保险与已有的商业重疾险的竞合？养老空白和医疗空间，这些难道就可以说明，商业保险足以长驱直入？亦或，好的政策的出台，压缩商业保险的生存空间？