有专家把购买商业养老保险看作是一场赌局，因为银行利率的波动对商业养老保险起着决定性的影响。如果在低利率时购买商业养老保险，极不划算。
目前，保险市场上共有三种商业养老保险：传统型、投资分红型和健康型。根据保监会的规定，这三种养老保险的保底利率均在2.5%左右。在保底收益相同，且养老保险待遇区别不大的情况下，投资分红型和以医疗、重大疾病主打的健康型养老保险显然更受投保人的欢迎。
一般而言，同一款且缴费期限一样的养老险种，在不同时间段购买所获得的收益会有天壤之别。
新华寿险公司曾作过相应的测算：保险利率在8.8%时，购买传统养老保险所获得的收益翻一番仅需9年时间;而当保险利率在2.5%左右时，获得同样的收益所需的时间长达36年。
由于传统养老保险收益是依据险种面市时的银行利率而定，且一旦设定就不再变化，因此如果选择低利率时购买，就好比在股票最高时购买一样，“很可能要吃亏!”
稚嫩的年金市场
保险圈内的这种判断，使得保监会通过发展商业养老保险来部分缓解养老保险的历史重任，显然一时难以完成。
但放眼其他两大支柱，“空账”一时难实，企业年金市场又过于稚嫩。
上个月，29家金融机构在获得企业年金基金管理的37个资格后，企业年金市场开拓和运作方告启动。对于市场各个参与方来说，当务之急是构建整个市场运作的基础设施和市场条件。
国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松认为，企业年金最终选择权和主动权都掌握在企业手里，它最大的弊端源于风险控制链长，潜在的风险点多，且风险点贯穿各个环节。
如果当事机构之间合谋共同损害年金资产，所带来的不仅仅是某个行业的风险，而是整个金融体系的瓦解。
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