累积生息PK结算利率

　　“从原理上讲，类似泰康、嘉禾这种将生存金转至万能险账户的做法，与去年业界兴起的生存金累积生息有着异曲同工的功效，都是利用复利增值的原理来抗击通胀。”上述人士称。

　　但另一方面，二者并不全然划等号。

　　一个基本的差异是，生存金累积生息不用开设账户，由寿险公司代为保管，随时可以取回，不收取任何费用；而嘉禾聚宝盆与泰康财富赢家这两款产品的说明中表明转入账户的生存金不收取初始费用，但附加账户不论是万能型还是投连型，在解除合同时需扣除退保费用。

　　其中，嘉禾聚宝盆所附加万事兴两全保险（万能型），在合同生效起720日之内都有退保费用，在合同生效日其第360日内退保费用高达5％。而在金盛全方位二代，其投连账户则产生2％的买卖差价，以及相关的资产管理费、账户转换时转换金额的手续费等各项费用。

　　而在泰康的财富赢家，其附加的万能险则需要根据保额交纳一定的保费，但同时，该万能账户也产生了相应的身故赔付，这又是生存金累积生息所不具备的。

　　就利率部分而言，当前寿险公司生存金累积生息利率约为3％-4％之间，如目前太平人寿分红险累积生息利率上调至3.5％，国寿2011年确定的分红险生存保险金累积生息年利率也为3.5％（2010年则为3％），平安推出累积生息服务较早，其官网上一般以3％的累计生息利率模拟收益。

　　不过，需要注意的是，各寿险公司的累计生存利率同年分红利率一样并非恒久不变，而是根据公司经营情况不定期做出调整，但去年至今数据显示，利率水平一般不低于3％。

　　而万能险账户的利率，则是每月调整一次，根据本刊统计，150只万能账户4月平均结算利率约为3.93％，泰康附加财富赢家定期寿险账户同期结算利率高于平均水平，为4.2％，去年一年的收益率为4.1％；而嘉禾人寿的附加万能账户相比嘉禾其他账户的利率要低，聚宝盆中的附加万事兴账户结算利率仅为3.85％，去年收益率仅有3.68％，而其余账户当前结算利率约在4.15％左右。

　　公开资料显示，嘉禾聚宝盆附加万事兴的最低保证收益也较一般万能账户2％-2.5％的保证利率来的更低，据其内部产品宣传文件描述，该账户保证利率前5年不低于1％，而保证利率之上的投资收益是不确定的。

　　值得一提的是，目前的万能险结算利率已经与5年定期存款利率出现全面倒挂的局面，只有中融人寿等极少数人家尚且独自支撑略微高于5年定存利率的结算利率水平。

　　如果说万能险具有保底收益率，那么与投连险挂钩的账户则更令人纠结。

　　与金盛全方位二代挂钩的三个账户，其中累积收益最好的卓越账户，去年一年也仅创造了2.05％的收益率，稳健账户3.02％，而成立于2002年的安心账户漫长的9年光阴（截至今年4月21日）其累计收益率不到9％。

　　但在另一方面，同期的泰康人寿，其万能险结算利率仅4.1％，而其当年表现最为杰出的投连账户全年收益高达23.82％，令前者望尘莫及。