养老金的私有化改革

　　说来说去，以上办法无论是提高参保面，还是放开社保基金投资渠道，或者是提高财政补贴比例，都是在制度内的修修补补，并不能从根本上解决老龄化而导致的养老危机。

　　正如前面所述，这是一个结构性的问题。既然是结构性问题，只能从结构上进行解决。

　　调整计划生育政策。计划生育政策在过去三十多年中起到了抑制人口过快增长的作用，也给国家带来了人口红利，这种轻装上阵的年轻型人口结构，在中国的三十多年经济奇迹中起到了相当关键的作用。但是，计划生育政策也带来了一个难以解决的问题：人口老龄化。要解决这个问题，目前需要在政策上有步骤地放开计划生育政策，这是解决养老问题的根本途径。

　　改变移民政策。尽管目前看上去中国的劳动力充足，但从人口结构来看，未来十至二十年内，老龄化的速度将让我们猝不及防。目前的民工荒多多少少显出了劳动力开始匮乏的征兆。也许有一天，中国会改变移民政策，引进外来移民补充我国的劳动力市场，改变人口年龄结构。

　　社保私营化。著名经济学家弗里德曼曾用“历史上最大的庞氏骗局”来形容中国的“现收现支”的养老体制，认为这种体制的不可持续性在于，人口老龄化趋势的加快将使供养结构发生变化，导致社保体制财务上破产。

　　也许“智利模式”的社保私有化改革是我们可以学习的方向。20世纪70年代以前，智利的养老保险体制也和中国一样是“现收现付”模式，和中国一样面临巨大的资金缺口。1981年，智利进行了养老金私有化改革，将原来的“现收现付”改为个人账户为基础的完全积累制模式。简单地说，就是自己存下的养老钱将来自己花。只不过，这笔钱要交给一家养老基金管理公司帮助自己理财，投放于资本市场以保值增值，退休时以其积累和投资增值的总额决定领取额度。

　　这是一场对传统的“现收现付”养老金管理制度进行的根本性变革。个人账户完全积累和养老保险私营机构直接参与管理和运营，是智利模式的最大特点。

　　智利自养老金私营化改革以来，经过二十多年的发展，养老金不仅摆脱了亏空，而且还为基金管理公司带来了丰厚的投资回报，这些基金管理公司不仅帮政府甩掉了养老金的财政压力，转过头来还降低了个人的缴费率，提高了个人养老保险回报。智利的养老模式成功之后，拉丁美洲、美国、中国香港、欧洲一些国家和地区纷纷效仿，美国的“401K养老计划”就是模仿智利模式，以个人账户积累和委托投资为主。

　　个人账户积累的养老模式，也为中国从结构上解决养老金亏空问题提供了现实借鉴。

　　我国农村社会保障水平明显低于城市，西部地区明显低于东部沿海地区，在被覆盖的群体和地区仍有众多的人员游离于社保之外。

　　目前，我国大多数公民仍被排斥在正式的基本养老制度之外。统计显示，截至2009年末，我国50%以上的从业者没有为正式的养老保障制度所覆盖，60岁及以上老人中约一半没有任何养老金。以职工基本养老保险制度为例，基本局限于城镇职工，而灵活就业人员及农民工群体尚未被纳入。

　　“十二五”期间，我国的社保发展还将面临经济发展方式转变、城镇化加速、人口老龄化等新挑战。养老，让人人享有基本的社会保障，是众望所归的理想境界。