第四，养老金增值保值。
养老金投资可以投在固定资产上，比如房地产。澳大利亚最近有一个政策，就是允许用超级年金个人账户买一套投资房，为的是将来养老的资产能够保值。
另外，养老金也可以买股票、基金、债券，但要做好组合，分散风险。现在，养老金的投资篮子比较少，很多收益好的项目只给少数人带来了收益，做不到给老龄人口的分配，这就需要政府改变发展模式，让养老金有长期的投资收益。要建立养老基金投资的评价机制，审慎投资，构成社会保障基金投资的公共治理结构。
第五，控制通胀。
如果通货膨胀严重，不仅我们的当前低收入生活受到影响，养老金也会贬值。
“货币+资产”=不贬值的养老财富
作为政府、社会、老百姓，在养老问题上，各自应该扮演怎样的角色？
按现在的情况看，在养老金方面政府承担的少了一点。在中国的财政支出中，社保的比例还是比较低的。
西方国家在社会保障方面一般会占到GDP比重的10%；但中国只占了GDP的2.4%，是非常低的。一般来说，社会保障要占到财政支出的50%以上，所以，我们与西方国家的差距还比较大。从政府、社会、个人三方面考虑，政府还是要加大对社会保障的投入，必须下决心让辛苦的一代人，到了晚年真正享受到社会发展带来的成果。政府要承担主要责任，这是社会发展的基本模式。
改革拖得时间越长，养老金负债就会越大，人们积累的机会就越短，一旦到了老龄高峰期，就会出现老龄危机。
中国政府和老百姓都要学会让养老金走出货币化，进入资本化。货币化的养老金只能让我们拿到少量的钱，然后用这些钱去换取生活物品，短期的问题解决了，但将来长期的问题怎么办？
所以，养老金不仅要货币化，更要资本化，才能让老百姓拥有不贬值的养老财富。第一是养老货币，第二是养老资产，“货币+资产”才能形成养老的财富。中国已经到了这样一个关键时刻，但最重要的是我们的政府要学习，要创新，社会要学习，老百姓也要学习。
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