投资压力增大万能险短期因利率下降而“遇冷”

　　今年以来，曾经风光无限的万能险产品在寿险市场上渐受冷遇，结算利率逐步下滑，数款产品甚至停售。万能险缘何“遇冷”？

　　据新华社电近来，市场传出数款万能险产品停售的消息。保监会数据显示，截至今年一季度末，万能险业务同比下降25%。

　　从万能险的产品属性来看，加息预期的增强应该对其结算利率产生正面影响，然而近期万能险结算利率平均水平已下滑到目前的4%左右。业内人士认为，这与保险资金今年投资压力增大有关。在固定收益类投资难以提供丰厚利差、股市投资收益前景并不明朗的情况下，保险公司不愿以过高的资金成本为代价换取业务规模的大幅提升。

　　自2008年保监会力推行业结构调整以来，寿险业更加注重发展长期型和保障型业务，保险公司的投连险和万能险业务普遍有所收缩，转向传统保障型产品和分红险。

　　还有一个重要原因是新会计准则的施行。根据财政部去年年底印发的《保险合同相关会计处理规定》，投连险和万能险的合同将被拆分，投资部分的保费不计入“保费收入”而计入“保费存款”。这意味着万能险的保费绝大部分将不被确认为“保费收入”，统计方式的改变令主攻万能险的公司市场份额随之缩减。

　　万能险的“遇冷”为分红险的迅速扩张提供了良机。保监会数据显示，今年一季度分红险较同期增长53%，占寿险全部保费收入的75.5%，较去年年底增长了6%。目前分红险已成为各大保险公司2010年的主打产品。

　　投资建议

　　万能险还该不该买？

　　随着万能险利率持续走低，个别寿险公司以“产品停售”进行宣传促销。对此，近期保监会人身保险监管部约谈了存在上述行为的公司，要求保险公司不得以产品停售进行炒作，同时做好停售产品的后续管理工作。

　　有关专家提醒，投保者所缴纳的万能险保费并非全部计入个人账户用于投资增值，而是要扣除风险保障费用和公司的经营管理费用。因此，消费者一定要了解清楚所购买的万能险产品的扣费标准，以及最低保证利率或结算利率的计算基础。

　　事实上，目前停售的万能险只是市面上的少量产品。由于万能险是复利计息，适用于作为中长期理财工具。业内专家表示，如果一个家庭既有保障的需求，又有中长期的财务目标，如儿童教育金目标、养老目标等，那么万能险就是一种很好的财务工具。

　　可见，万能险的投资优势只有在中长期才能有所体现，加之在购买前期扣费较多，因此短期退保可能会得不偿失。从这个角度讲，万能险的确有些不适合的人群，如老年人群、追求短期高回报的人群等等。

　　小贴士

　　何谓万能险？

　　万能险的全称是“万能型储蓄类寿险产品”，指的是可以任意支付保险费、任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。也就是说，在支付某个最低金额的首期保费以后，投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费，并且任意提高或者降低死亡给付金额。而且，万能保险保证了最低的收益率。