平安结算利率将高位回落

　　今年一季度后，虽然多家公司停售或“缓售”万能险，但平安万能险仍然保持增长，直接带动其前三个月保费收入的迅猛增长。平安寿险多次下调万能险结算利率，个人渠道由5.00%降至4.75%，银保渠道由4.7%降至4.2%，但是该利率水平仍明显高于其他保险公司。有报道称，“在其他主要寿险公司的结算利率维持不变的情况下，平安结算利率仍明显高于其主要竞争对手和作为投保人考量重要机会成本的三至五年期定存利率，从而使其产品极具吸引力。”

　　另外，中金公司分析师认为，对平安人寿而言，万能险结算利率的逐步小幅下调在情理之中，并且未来几个月仍将延续，直至其万能险结算利率调整到仅仅略高于同业竞争对手的水平。

　　结算利率只是一种演示

　　万能险结算利率从根本上说还只是一种演示，有涨有落，并非“钱到了口袋”。其次，万能险的收益是在扣除保障成本、手续费、账户管理费等费用后进入投资账户资金的收益，而且在最初5到10年时间里，保险公司扣除万能险手续费的比例较高，实际进入投资账户的资金较少。因而退保也会存在损失，保户要考虑清楚。相比之下，储蓄利息的计算基数是进入银行账户的所有资金，定存办妥后的利率也不会发生变动。

　　更重要的是，万能险还有一定投资风险，虽较投连险低，但较分红险高。保险专家说，万能险的投资方向主要为大额协议存款、大型基础设施建设和国债，保底收益比较固定。但作为一种投资型保险，万能险同样也面临利率上扬、保险公司投资收益率走低等风险。此外，尽管万能险能够任意提高或者降低死亡给付金额，但是万能险的基本保障主要为身故保障和全残保障，对于意外、医疗、重疾保障，万能险通常不能覆盖。因此，从保障需求出发的人，购买万能险前应审视自身风险是否完善，在做足基本保障基础上，再选择投资万能险。

　　高结算利率或为竞争策略

　　“万能险比较适合有稳定高收入人群购买，短期投资者、收入水平较低的家庭和老年人都不适合购买万能险。”保险专家说，作为一种有很强投资性的保险，万能险在投资最初的3到5年时间内，实际收益并不能让人满意，甚至会出现亏损。因此万能险的投资者应具备以下条件：一是有稳定持续的收入；二是家庭有富余资金且没有其他投资意向；三是对收益回报有中长期准备。

　　在2008年5月以前，平安一直保持中游的结算利率水平，目前的高结算利率可能只是一种竞争策略。但不论平安或其他公司在目前金融形势下采取何种竞争策略，保户和有意投保者可不能眼睛只盯着一时的结算利率。