[摘要]统计还发现，社保概念股较为活跃，有些出现在三家上市公司的前十大流通股东中。在社保减仓和抛售的公司中，公募的行动方向仍然是新进或者加仓。

例如社保106组合在一季度末建仓云铝股份约468万股，但半年报该组合已退出前十大流通股股东。同是106组合，其在第一季度末新进中航地产约381万股，但半年报前十大流通股股东中已不见其踪影。中航地产的半年报显示二季度其净利润约1652万元。

对此，北京某券商分析师认为，相比公募基金近期才开始有意识地调仓向中游的制造业倾斜，社保基金可能先于公募而动，二季度就开始有意识地从房地产和资源类的周期性行业向中游的化工、钢铁等行业过渡，比较明显的例子是包钢和莱钢两只钢铁股分别成为目前加仓最多和建仓量最大的股票，但同时也可能因为调仓过早错失相关热门股的收益。

此外，记者统计还发现，十五只社保概念股中，社保109、604两个投资组合相对更为活跃，分别出现在三家上市公司的前十大流通股东中，社保109组合归属于易方达基金，社保604组合背后的管理者则是招商基金。

公募接筹社保？

汇总上述公司情况发现，在社保建仓和加仓的公司中，公募的方向选择与之一致；但在社保减仓和抛售的公司中，公募的行动方向仍然是新进或者加仓。

二季度社保减持力度最大的安泰科技，上市公司半年报显示，二季度社保110组合和社保604组合总共减持该股约130万股，但在前十大流通股股东中，当季度7只公募基金共持有该股约3177万股，占流通股比例约10.82%，较上一季度持股量增加约789万股。第二季度，安泰科技约上涨32.4%，跑赢了同期大盘。

类似的例子还包括遭到社保抛售力度较大的云铝股份。该公司的半年报显示，一季度末社保106组合持有的468万股已不在二季度末的前十大流通股股东之列，但基金却占据了前十大流通股股东中的九席，第二季度末约持有5481万股，相比第一季度末呈现整体增仓。

计算表明，云铝股份第二季度上涨约为12%，当季度滞后于大盘的涨幅，看似社保并未看走眼。但是，从7月1日到7月28日近一个月的时间，该股大幅上涨约82%，而同期上证指数的涨幅约17%。

指南针赢富数据统计表明，从4月1日到6月30日，在买入的九档分类统计中，除去资金量10万~50万档和5万~10万档中，季度末相比季度初持股量下降外，其余统计段季度末云铝股份被持股量均较季初大幅度上升，例如其中资金量500万以上的最高档中，机构持股从季初的24.7百万股增至季末的38.6百万股，增幅约为56%。

有趣的是，记者还注意到尽管现身的次数较少，但QFII在上述股票中出现步调基本与社保基金的取向相一致。例如在海信电器中，社保603组合和QFII“海通—中行”同为该季度新建仓该股，季度末分别持有该股400万股和486万股；而在华新水泥中，QFII和社保均在二季度末持股数未变，而基金持股上升。