[摘要]客户购买30年缴费的终身寿险每年缴纳保费为WP，获得SI的保障，同时退保可以获得一定的现金价值，注意只有在105岁退保(或100岁)其现金价值等于保额。
首先定义几个参数：
1、假设客户购买终身寿险采用30年缴费(其它缴费也一样)，每年的缴费为WP，获得的保额为SI；
2、假设目前市场上为达到保额SI的最便宜的保证30年期的定期寿险每缴费为TP；
3、设保险公司定价时对终身寿险的预定利率为I，设资本市场无风险利率为R(F)，这里为简单期间取R(F)为存款的利率，因为存款是无风险的，目前无风险利率为R(F)=3、11%每年复利，而I<2、5%；
我们下面开始模拟过程：
1、方案1：客户购买30年缴费的终身寿险每年缴纳保费为WP，获得SI的保障，同时退保可以获得一定的现金价值，注意只有在105岁退保(或100岁)其现金价值等于保额；
2、方案2：客户同样拿出WP的钱，但是其中的TP用于购买终身寿险，而将WP-TP部分放入银行存5年，其年利率为R(F)=3、11%
3、在两个方案中：
1)前30年客户都获得SI的保障；
2)从第31年开始，定期寿险已经终止，但是由于客户每年存了WP-TP到银行，因此累计的金额= [((1+R(F))^30-1)/R(F)]*(WP-TP)>SI.
换句话，即使定期寿险停止了，但是客户的储蓄部分已经获得了大于等于SI的金额！ 更重要的是这个金额可以随时取，而此时终身寿险的现金价值小于SI，因为客户不可能是100岁！
而且客户的储蓄可以继续增长，举个例子假如客户30岁投保，到60岁时，定期寿险终止，此时客户储蓄的钱还在增长.
如果客户在80岁去世，那么终身寿险的保障是SI，而储蓄部分是60岁的储蓄值*(1+R(F))^20远远大于SI！！！
4、你看同样的成本，貌似终身保障的终生寿险就这样被模拟了！
关键点：
因为保险公司定价时对终身寿险的利率I<3、11%，I最大2、5%，可见终身寿险购买的意义为0在目前市场.
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