如某款趸交分红险，期限5年，期满后返还107%的保费，即提供7%的保证回报。按此计算，投保人可获得7%÷5=1.4%的年化回报（单利）。虽然看上去不错，但若用更严谨的复利计算，实际年化回报仅有1.36%。
又如，某款分红险称投保30年后，可返还180%的保费。看起来，投保人可获得180%÷30=6%的年化回报（单利）。其实，按照复利计算，年化收益率不过3.5%，一下子就少了四成。
不被保费与保额收益混淆某款分红险称，“每五年获得18%基本保险金额的保险金”。粗略来看，以为每五年可获得18%保费的返还，其实不对。仔细琢磨“保险金额”四个字，再结合投保示例，就会明白其中奥妙。
假设购买10万元保额的这款分红险，按照3年交费，每年须交113720元。就是说，在3年累计交纳34.116万元保费后，每五年才可获得18%的基本保额，也就是1.8万元的现金返还。如此，五年的收益率不过是1.8÷34.116=5.28%，年化之后则是1.03%。可见，若分红险只有1.03%的年化收益，很多人都不会有兴趣。但保险公司用了“每五年获得18%基本保险金额的保险金”的表述，就足以让很多没看仔细的投保人动心。
以年交保费计算收益率某款10年期交费的分红险称，每年将返还年交保费的10%。乍看相当给力，实际没这么简单。
以年交费1万元为例，在交纳第一个1万元后，投保人即可获得1000元的返还，收益率达10%；但第二年又交1万元保费，所以第二个1000元的返还对投保人而言，收益率就锐减至5%。以此类推，到第十个年头，即累计交费10万元后，1000元的返还只相当于1%的收益率。假设到第11年，这款分红险除了派发1000元外，还将返还累计10万元的保费，收益率就不是一般的单利甚至复利所能解决，而是要用到现金流折现的方法来计算内部报酬率（在此从略），最后得到1.87%的年化收益率。1.87%与10%，真实收益与宣传资料的“假想收益”，差距就是这么大！
（来源：和讯网）
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