记者获悉,目前债权计划收益率主要采取挂钩五年期贷款利率、适度上下浮动的方式,不少债权计划收益率都超过6%。这样的收益率在资本市场不景气的衬托下显得较有吸引力。
一位保险公司投资经理告诉记者,好的债权计划基本上还未向行业推介,就被一些与保险资管有合作关系的机构抢购一空。
一家保险资管部门负责人分析称,相对于庞大的市场需求,现在债权计划总体供应有限。一方面今年以来固定收益类产品收益不佳,保险资金不断净流入,巨大的配置压力让保险机构急于寻找到合适的投资渠道,债权计划平均收益率超过6%,对机构来说是比较优质的配置产品;另一方面,虽然保险投资新政放宽了债权计划投资范围,备案制改为注册制,但由于保险资管对于设立债权计划的风控严格,不少计划不仅外发,还会自购,目前整体债权计划的信用资质并未下降。
例如设立无担保债权计划的要求包括偿债主体“最近两个会计年度净资产不低于300亿元、年营业收入不低于500亿元,最近两年发行过无担保债券,其主体及所发行债券信用评级均为AAA级”等要求。
上述人士表示,基本上满足这样要求的公司不是央企便是大型集团公司,有担保无担保不会影响计划的信用评级,公司目前也在积极考察各类项目。
投资新政放开后,债权计划的范围和门槛放宽,今年除了上述无担保债权计划外,还有太平资产发起的首单投资城镇化债权计划“太平资产-苏州工业园区镇一体化项目债权投资计划”,以及首单核电债权计划“太平资产-中广核核电项目债权投资计划”等。
由于债权计划投资前景广阔,记者获悉,太平资产已将债权计划等另类投资提高到战略发展的高度。目前,该公司将现有两个另类投资部门的职能打通,鼓励集合团队的力量来寻找更多优质项目。
根据中国保监会统计,截至2012年12月末,保险机构累计发售83项基础设施债权计划、11项不动产债权计划,备案金额3025亿元,平均投资年限7年,平均收益率达到6.36%,明显高于5年期存款利率。
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