一批通过网销渠道销售的万能险产品，近期已间接突破了2.5%的保证收益率。业内对此存在分歧：这批试水产品的运作模式是否具备可持续性？为保险行业带来的更多是吆喝还是利润？
犹抱琵琶半遮面，备受各方关注的寿险定价利率市场化改革，至今仍未落锤。事实上，最终方案何时落地，或许意义已经不大，因为寿险定价市场化竞争已经拉开帷幕。
近段时间以来，一批通过网销渠道销售的万能险产品，已间接突破了2.5%的保证收益率。这被一些市场人士解读为：寿险定价利率市场化的率先试水。不过，业内对此分歧尽显，究竟这批试水产品的运作模式是否具备可持续性？为保险行业带来的更多是吆喝还是利润？
巧借积分抬高保证收益
收益下有保底(2.5%)、上不封顶，这是万能险有别于其他保险产品的投资收益表现。然而，近期经过一些保险公司的“巧妙包装”，万能险已非昔日属性。
“现在一些万能险产品的保底收益率已经超过了2.5%，升到了3.5%甚至更高。”一位业内人士惊讶地发现。其口中所说的现象，主要发生在近来在网销渠道销售的多款万能险产品，主要通过加送网购现金积分的模式，间接抬高产品的定价利率。
以一款正在热销的万能险为例，保险合同中虽然约定保底收益是2.5%，但投保后按1%立送网购现金积分，此积分类似于现金，可在所有支持支付宝[]交易的商家抵作现金消费。在业内人士看来，此款产品定价利率已然升至3.5%，可视为寿险定价利率市场化的率先试水。
但在一些市场人士眼中，这些产品的运作模式并不具备可持续性，故而不能完全视作定价市场化试水之举。一家寿险公司电子商务部负责人坦言，一来，送积分只是在促销活动时推行，并非长久之策；二来，赠送的积分完全由合作网络商从(保险公司支付给他们的)佣金中自愿拿出(为了吸引消费者购买)，而非保险公司在佣金之外额外支付的成本。“故而，不能将此与定价利率市场化完全画上等号。”
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