投资分红类产品的风险控制
投资分红类产品的顺利发展，还依赖于保险公司内部和外部各方面有效的风险控制能力，尤其是保险公司自身的投资管理风险控制能力、保费定价风险控制能力、行业自律能力、防止销售和宣传的误导的能力、监管部门对投资的风险管控能力、谨慎的准备金提取管理制度、偿付能力管理能力和对金融集团的有效监管等方面。保险投资最基本的任务一是争取实际投资业绩超过公司平均的预定利率，防止利差损的发生；二是确保不同资金来源和风险承受力特点决定的不同性质的资金与不同风险和收益水平的投资资产相结合，使不同的资产和负债在数额、期限、性质、成本收益方面相匹配，并以此为根据不断调整资产结构和负债结构，对资产和负债进行动态的平衡和协调，从而在风险可承受的界限下达到投资收益目标，而不是追求收益的最大化。一般地，由保险公司承担投资风险的一般账户资产多投资于利率敏感性产品，由保单持有人承担投资风险的独立账户资产多投资于股票市场敏感性的产品，由保险公司管理的第三方管理资产如养老金计划、共同基金和GIC（GuaranteeInvestmentContract）等主要投资于固定收益证券和股票。英国经济环境较好，银行利率较高，中短期的固定利率股票有着很高的收益率，寿险公司基于这一投资工具开发了“中期高预定利率保险产品”。为规避利率风险，保险公司对这些保单进行了非常严格的资产负债匹配管理，这些中期高预定利率产品一般分批销售，而且在销售每一批高预定利率产品时，都有相应量的高预定利率股票与之对应，当利率下降后，这类产品没有给寿险公司整体带来不利的影响。
在产品定价风险的控制上，应考虑投资能力可以支持的产品定价而不是完全根据竞争状况尤其是非理性的竞争状况而乱定价；同时，应根据经济走向和公司的投资能力以及风险控制能力，综合确定是采用负债主导型的产品定价方法还是资产主导型的定价方法或者是这两者的综合。实现不了的高预定利率或保证回报都会带来今后的困境，这方面教训都很深刻。
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