在日本，变额年金由哈特福德（Hartford）等美资保险公司于1999年引入。日本人理财观念保守，风险承受能力低，在近几年的低利率环境下，开始转向报酬较高的变额年金险，再加上日本社会的老龄化趋势越来越受到重视，也使得变额年金险成为日本保险产品中的“新宠儿”。日本的变额年金在短短10年间快速发展，至2007年，日本变额年金资产余额已达到16.5万亿日元（超过1.5万亿美元），约占个人养老保险产品的70%。

　　此外，西欧国家变额寿险占人寿保费的比例从1997年的21%，上升到了2001年的36%；变额年金在东南亚等保险市场也非常流行，是当地年金的主要形态。

　　经过金融危机，变额年金的销售规模有一定下降，但是，据国际寿险行销研究协会（LIMRA）预测，市场对变额年金产品的需求在强劲恢复中，预计未来几年变额年金市场会有每年10%的增长。

　　据国际寿险行销研究协会（LIMRA）预测，市场对变额年金产品的需求在强劲恢复中，预计未来几年会有每年10%的增长。

　　毋庸置疑，变额年金产品在一定程度上弥补了定额年金在通货膨胀下保障水平降低的缺陷。但在行之多年的日本，客户抱怨事件却也层出不穷。看上去将保障和投资完美结合的变额年金，不可避免地存在着一些问题。

　　“相比传统的固定年金险中保险公司依照原本承诺的金额给付，变额年金险的给付方式完全操之在己，全凭连结的商品绩效而定。就像定时定额投资基金，市场行情或投资环境变化，都将影响年金给付。”有保险专家指出。

　　既然变额年金的道理，跟定时定额投资基金相似，为何不直接投资基金，还要以保险形式持有？

　　保险业内人士解释：“虽然变额年金跟投资基金一样盈亏自负，但前者的保险特性使其具备一定优势。”变额年金集合了保险强迫理财的特性，提前解约必须付出代价，即要把钱拿出来时，得大费周章并付一笔钱方可。而投资基金就像把钱放在银行，来去自如不受限，容易受人性影响，导致理财规划半途而废。

　　一旦变额年金在中国入市，可能会对人们的投资理财产生较大的影响。有业内专家强调，工欲善其事，必先利其器。购买变额年金还是其他保险产品前，一定要充分了解保险产品内容和其优缺点，量体裁衣，选择适合自己的理财工具。