刚过去的5月，并没有如投资者想象的那么美好。
上交所数据显示，市场下跌的时间段为5月8日至5月25日（以下的“5月”均指这一阶段），在该区间上证指数从2451点下跌至2334点，跌幅高达4.83%。
《投资者报》记者了解到，保险公司其实在5月初就开始看空市场。那么，真是险资在做空5月吗？这点可以从险资的重仓股的走势验证。
如果他们做空5月，其重仓股一定会在同一阶段出现与市场同步下跌，否则应该跌幅小于市场，因为险资拥有专业的研究和投资团队，并且有政策方面信息优势和外部力量支持优势，他们主要持有抗跌的品种，如大蓝筹股。
因此险资是被动下跌，其持有的股票整体而言跌幅会相对小，而如果是主动做空，险资持有的重仓股往往会引领市场下跌，跌幅至少与市场同期相当。
《投资者报》数据研究部统计显示，险资的市场行为属于后者。
公开数据显示险资持有536只重仓股，在5月8日至25日期间平均跌幅为4.81%，与同期上证指数的跌幅相当，其中下跌的股票有449只，占总数的83%，其中跌幅超过同期上证指数跌幅的共有311只，占样本总数的58%。
如果按资金总额计算，跌幅超过同期上证指数的比例更大。以一季度末公开数据计算，险资持股资金为4800亿元，跌幅超过同期市场指数的险资持股资金总额达到4100亿元，占险资持股资金总量的85%。
按申万一级23个行业分类分析，险资集中做空的行业有4个，它们是商业贸易、农林牧副、交运设备和化工行业，这些行业既有大量的保险公司持有，而且在下跌阶段跌幅均超过了9%。
用微信“扫一扫”，精彩内容随时看
