有业内人士称,保守预计保险资金明年的股市回报率在10%左右,净投资收益率在5%以上。
根据2014年中报,保险公司仓位降至历史低点,中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险的股票、基金合计占比分别为5.3%、8.8%、8.9%、5.1%。今年前10月,险资的股票、证券投资基金仓位在10.14%。
多家保险机构人士表示,尽管2015年的投资计划尚未定稿,但调升权益类投资比例是大概率事件。中国人寿内部人士介绍,由于抓住了前三季度阶段性投资机会,今年投资业绩比较理想,未来将根据市场结构和公司整体配置要求灵活操作。中国平安[微博]则早在三季度就空翻多。
“相对于股市投资,险资的投资管理能力更多体现在大类资产配置上。”任辉强调,固定收益类产品是险资投资的重点,会保持相对稳定的投资比例;银行存款的占比会下降,定存到期后可能将配置债券、权益或非标资产;非标资产的占比会升高,但增速可能放缓。
缴文超证实,目前大型保险公司开始担忧未来市场收益率下行之后资产配置问题。2013年下半年至2014年,大型保险公司长周期的固收类投资增长很快,这从侧面反映出保险公司希望配置久期更长的固收资产,从而锁定资产收益率,应对利率下行风险。“未来5年保险资产管理的方向仍以长期固收投资为主,包括债券投资,也包括长期非标资产投资。由于集合信托计划的久期较短,再投资风险较大,未来保险资产管理公司主动配置集合信托计划的意愿会下降。”
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