“现在银行理财收益率都在下行，5.7%、5.8%水平的理财产品已经不多见，这个水平收益率，保险产品还能够满足。”近日，某商业银行网点内，理财产品销售人员如此介绍。中国证券报记者了解到，降息对理财市场带来的重整效应不断显现。一方面，银行理财受到内外环境影响，收益率出现下行；另一方面，保险理财依然维持着较高的预期收益率，高现金价值产品借银保渠道吸纳保费。

　　分析人士认为，消费者宜树立长期理财的观念，谨慎选择投保险种，并适当采取多种理财方式分散投资风险。

　　银保渠道推广力度加大

　　“春节过后至5月央行宣布降息之前，银行理财产品的收益率便呈现整体下滑趋势，只有少数银行还有个别收益率较高的理财产品，但投资门槛相应提高，限制了一部分消费者购买。”前述理财销售人员表示。

　　与此同时，保险理财产品则呈现出另一种景象，在银保渠道，理财产品的推广力度有所加强。某险企产品销售部门负责人张天（化名）表示，近期销售部门正在大力推进银保、电商等渠道的理财产品销售，特别是在前者的理财区域内，产品预期收益率都会醒目强调。而销售员在工作过程中也要在强调产品保障功能的同时，将降息后的理财作用告知消费者。

　　某大型险企负责人王华（化名）认为，短时间内，降息将对万能险、分红险、投连险等产品造成一定影响，从而使得行业调整这几类产品的销售策略。从时间点上看，央行5月公布的降息正是在万能险最低保证利率政策明确之后。保监会提出松绑万能险利率，多家保险公司酝酿推出较以往更高的最低保证利率产品，以便在理财市场上分一杯羹。

　　“降息客观上可以助推万能险销售。以往万能险结算利率较多处于4%左右，在理财市场上竞争力很弱，而现在这样的角色有所改变。经过精算后的产品可以将利率上提，甚至有可能帮助部分保险公司扭转近几年来个险和银保新单保费增速放缓的困境。”王华表示。

　　而具有长期投资特点的分红险仍有机会获得较高收益。王华说，分红险投资标的范围包括大额协议存款、国债等固定收益类产品，进入降息通道前，一些收益便已经锁定。而考虑到分红险费率相关制度改革进一步推进的因素，年内分红险销售可能会迎来更大的市场空间。相比之下，与权益类市场挂钩的投连险则在短期内部分受益于牛市，但后续资本市场如何调整有待观察。