到资本市场频频举牌的保险机构，过往通过高现金价值(下称高现价)产品快速“圈钱”的模式，马上就要行不通了。
保监会近日向各家保险公司下发了《关于进一步规范高现金价值产品有关事项的通知(征求意见稿)》(下称《意见稿》)，保险公司高现价产品年度保费收入应控制在公司资本金的2倍以内，其中预期产品60%以上的保单存续时间在1年及1年以下的高现价产品的年度保费收入应控制在公司投入资本的1倍以内。此前大量网销
万能险就属于高现价产品，这些产品大多均明确持有满1年后无退保费。
高现价产品大量退保
根据本次《意见稿》，监管对于高现金价值产品的定义是指第二保单年度末保单现金价值与累计
生存保险金之和超过累计所缴保费，且预期该产品60%以上的保单存续时间不满3年的产品。投资连接保险产品、变额
年金保险产品除外。此前大量下架的网销万能险就属于高现价产品，这些产品大多均明确持有满1年后无退保费。而南都记者从招财宝重新上架的唯一在售的一款5年期万能险发现，其销售页面明确注明持有期限满1年后无退保费用。而此前的万能险网销大户———
生命人寿、珠江人寿等，其官网并未有新的万能险重新上架。
一位地方保监局人士对南都记者表示， “高现价产品意味着较高的预期收益率和比较激进的投资端，在销售时，高现价产品往往比其他寿险产品更好卖。中小保险公司这几年利用这种产品迅速做大规模。”深圳一位保险公司高层对南都记者表示，“不过这种产品往往带来的后果是，持续高企的退保率，而且，短钱长配的问题突出，特别是近期，对于网络销售的高收益类
理财保险产品已经停售。这对保险公司的流动性管理、资产负债匹配与风险管理都提出极高的要求。
“目前市场上既有以传统、万能等产品形式销售的高现金价值产品，也有通过产品组合方式(普通型保险+新型保险)销售的高现金价值产品。”上述地方保监局人士称，销售目的明确销售人群集中。目前，多数机构针对高现金价值产品都设定了销售额度，在较短期限内完成销售考核指标，占据市场份额的目的明确。多家机构的高现金价值产品销售集中在传统的“两邮”(邮政、邮储)渠道，主要针对“理财额度较小、理财时间较短、农村和城市周边地区”的客户群体。
从上市保险公司的半年报可以看到端倪：
新华保险上半年的退保率就大幅增长了7.2%，同比增长189.5%.
中国人寿上半年的退保金额为717.81亿元，同比增加29.1%。退保增加最多的是银保渠道的高现价产品。虽然退保金额在不断增加，但由于原保保费不断增加，中国人寿的退保费率从14年的5.46%降到了3.98%。而从两家公司可以看出，退保增加最多的是银保渠道的高现价产品。
