保险高管：5000亿险资可入市 举牌仍是重头戏
向日葵保险网
[导读]：从行业来看，其中房地产、银行和商业贸易三大行业成为险资重点关注的投资对象。投资逻辑也从短期的财务投资转为更看重长期投资利益。但险资举牌对上市公司股价而言短期效应高于长期效应。
这将在大类资产的配置比例中得到充分体现：权益类资产占比将上升、非标类资产占比将上升、银行存款资产占比逐步下降、国债金融债占比逐步下降，银行理财债权产品占比上升、高信用等级债占比上升。
2、重大基础设施投资和城镇化改造类项目将成为险资新的投资热点和重点。截至2015年底，保险机构累计发起设立各类债权、股权和项目资产支持计划499项，合计备案注册规模1.3万亿元。
未来20年可以直接为基础设施和不动产提供累积24万亿元投资，加上以债券方式进行的投资，可为城镇化建设投资72万亿元至84万亿元。
3、以举牌为代表的权益类、二级市场投资将成为险资新常态。去年以来，约有10家保险公司举牌了31家上市公司，合计买入94.69亿股，市值达1199亿元。
4、保险资管向产品化、投行化发展，主动融入大资管时代。2015年，共有18家机构注册各类资产管理产品121项，合计注册规模达到2706.13亿元。
5、保险私募股权基金将成为险资的一个发展方向。险资尤其是类似安邦、华夏、前海，包括一些大的保险公司如人保也专门成立了相关公司，开展这方面的业务。只是私募股权投资在当下受限于比例和资本市场环境，规模有限。
6、不同保险公司的资产配置策略将出现较大的分化。
部分大型险企可能会偏好配置低久期资产静候利率拐点；权益类资产配置上大型险企可能会更加注重配置ETF类指数产品，中小险企会更注重投资蓝筹或成长型股票。
从节约资本的角度，保险公司对未上市股权、未上市股权投资计划、基础设施股权投资计划、权益类信托计划、混合类资产管理产品等部分另类投资的配置动力可能会出现上升。
7、保险公司将更加重视提高资产负债匹配管理水平，开始更多地去考虑利率风险和汇率风险。
“偿二代”下，风险管理能力强的保险公司将节约最低资本，偿付能力充足率将会更高。
在此背景下，保险公司须重新审视自身的风险管理体系，倒逼其不断完善风险管理能力。
