分红 保障 功能倒挂

　　众所周知，与投资型保险不同，分红险的最大特色还在于保障。不过，事实是许多投保人在购买分红险时看中的是高分红预期，而并非保障功能。甚至很多人都将分红险理解为投资型保险的一种。有投保人在购买分红险时坦承，主要看中的是分红险背后的高收益，至于保障功能则是考虑的次要因素。有银行人士表示，由于银行出售的理财产品很多，购买者免不了将基金和银行理财产品进行比较，因此，银行所销售的分红险一旦前期分红率较高，特别有助于现有产品的出售。

　　2009年，平安人寿给出的分红险回报达到了4.5％～5％；中国人寿次之，分红率平均在3.5％～3.6％，最高可达4％；太保寿险分红率为3％～3.5％，均高于银行同期利率水平。分红险的分红率对投资者来说具有比较大的吸引力。

　　今年以来，保险公司开始揣摩投保人的心理，通过提高分红的方式吸引投资者。泰康人寿宣布，今年7月起将向全国800多万分红险客户派发超过36亿元的特别红利，通过高红利派发方式吸引投保人眼球已成为行业竞争的惯用方式。

　　年初以来分红险在保险公司业务占比中快速上升，有数据显示，分红险在合众人寿、中国人寿、中国平安、中国太保、泰康人寿的寿险业务中的保费占比已经高达90％、80％、70％、40％、60％以上，而与分红险大热形成鲜明对比的是万能险保费收入大幅缩水。

　　有业内人士表示，投保人购买分红险时更关注高分红预期实际上已经进入了一种投资误区，保险公司的高分红策略则对投保人进行了错误引导。这并不利于保险行业的健康发展。分红险热销，短期内对于寿险业的增长将有一定的拉动作用，但其长期效应尚有待观察。因为一旦资本市场和金融市场的环境发生变化，分红险分红率将会下降，导致投保人失望不已，增加整个市场的风险。可以说，目前的分红险市场红红火火的背后已经出现了一些隐患。

　　该业内人士提醒投保人，购买分红险应避免一些误区。主要包括：误区一：把分红利率和存款利率比较。保险和银行存款本是两码事，不要误以为分红险就好像钱存到银行而回报率又比银行高。误区二：分红险一定有高回报。分红险是保险，首先考虑保障功能，其次才应考虑投资功能。误区三：分红险一定有分红。分红收益主要来源于该险种投资账户的可分配盈余，分红本身存在诸多不确定因素，分红率可能低于银行同期利率，甚至红利为零的可能性也同样存在。