通过对比国寿、平安、太保三巨头过去几年财报中公布的总投资收益率数据，我们得出以下两个结论：
结论一：保险公司是比较稳健的投资风格，对其长期投资收益率不可预期太高，如过去5年6％-7％的平均水平应该还算是比较中肯的估计。再考虑到70％派发给投资者，来自利差部分4％-5％的长期红利率应该是比较正常的。
结论二：中国平安的投资收益率可以有相对较高的预期，不过相对要承受稍大的波动。不过考虑到保险总体本身已经很稳健，对年轻人尤其是打算持有10年、20年的投保人而言，这应该不是问题。更何况期缴型分红险还具有定期定投的特质，有时候波动大一些反而有利于拉低成本。当然，如果你是强烈的风险厌恶型投保人，那么也许中国人寿和中国太保的分红险会更为合适。
万能险可供投资者参考
之所以选择万能险结算利率，一方面，在于万能险和分红险均被作为一种稳健型的投资类保险而设计，目前市场主流的分红险，其年化结算利率亦在4％-6％之间，如中国人寿2008年的红利水平在3.5％-3.6％，而2008年中国平安的红利水平为4.5％-5％，和万能险大体相近
另一方面，万能险具有平滑基金存在，其结算利率的高低很大程度也取决于保险公司的平滑设计以及派息的豪爽程度，这点与分红险同样很是相近。
投资者需要注意的是，即使是万能险利率本身，还会受到保险公司对此产品重视程度、促销力度等因素的影响，其本身就存在一定的不确定性，更何况万能险与分红险也未必是完全一致。正如保监会要求保险公司向投保者大力宣传的“过往红利并不是未来红利水平保障”那样，过往的万能险结算利率更不可能是未来分红险红利水平的保障，其作用只能是参考。
用微信“扫一扫”，精彩内容随时看
